第1章 序一：资产管理行业的中国梦

感谢王鸿嫔女士邀请我为她的新书作序。我认识王女士有十多年了。现在记不起是在什么场合见到她的，只记得王女士微笑的脸庞透露出一种热情和执着，一种职业管理人必备的精神。那时，我们基金行业履行加入WTO时的承诺，推动基金行业开放，上投摩根基金管理公司行将成立，我们同为参与人和见证人。

我国的公募基金是一个健康的行业，是我们经济生活中最规范、最透明、制度化建设较完善的一个行业。建立与监管公募基金行业的前任领导和市场专家们在一开始制定行业发展的目标时，就瞄准现代资产管理的标准和规范。在加入WTO以前，市场主体和监管部门寻求国际合作，力求学到国际水平的运作方式和监管框架，1998年起步的同时就在蕴酿基金相关的立法，为基金行业少走弯路和健康发展奠定坚实基础。2003年《基金法》颁布，此后的一年内，基金运作的配套法规框架基本完成。随着基金的实践，相关法律法规制度框架也得到了不断完善，基金行业在市场竞争中显示出强大的生命力。基金公司与其他各类资产管理机构携手共进，共同打造着一个现代资产管理业，为我国居民理财、财富管理、养老制度改革、资本市场的建设作出了重要贡献。

2003年开始，合资基金公司开始引入我国。王鸿嫔女士在上投摩根任总经理时做了大量的工作，特别是向居民储户和社会上潜在的投资者普及公募基金知识，在引入境外产品设计方面做了许多有益的尝试。

王总的书中提到受托责任，这方面我们有共鸣。现在代客理财的观念在国内已经相当普遍，不只是基金业，信托、证券甚至保险公司投连险都有了长足发展，为市场注入活力，互联网金融的兴起，也引起许多讨论。大规模发展的时候既要百花齐放，也不能忘记资产行业受托人义务的本质，这仍旧是投资管理、代客理财行业能够长远发展的根本。

这是一个深化改革的年代，是一个双向开放的年代，是一个充满机遇与挑战的年代。王鸿嫔女士又开始了新的征程，她选择在此时设立财富管理公司，也抓住了一个难得的发展机遇。事实证明，私募基金能够激发市场管理，有巨大的发展潜力，以阳光私募为代表的证券基金，为资本市场带来了市场化的利益约束和激励机制，发挥了巨大的作用。私募基金的公司制，有激励机制，相对而言是比较完善了，这是他们充满活力的一个基础因素。

同时，我们的行业要清醒地认识到，资产管理和受托人义务的文化在我国的发展时间并不长，基础还不是很坚实。要提高从业人员的职业操守，在弘扬理性、诚信、专业的投资文化和精神等方面，还有很长的路要走。要进一步培育私募基金管理人勤勉尽责、忠诚、专业、规范的品质，提高各类私募管理人规范的运作水平，维护行业的信誉，珍惜来之不易的行业声誉。忠实履行受托人义务是最好的投资者教育，也能够赢得大家的信任，获得他们的支持。我们也呼吁和希望养老基金、保险基金、主权基金等其他各类的机构投资人能更加关注私募基金，呵护这个行业，推动资产管理行业持续、健康发展，实现资产管理行业的中国梦！

孙杰

2015年12月8日于北京

孙杰

原中国证券投资基金业协会会长。曾任中国证监会基金部主任，香港证监会中国事务资深副总裁。