司马徽，字德操，颍川阳翟人，东汉末年名士，精通道学、奇门、兵法、经学，有“水镜先生”之称。司马徽为人清雅，学识广博，有知人之明，并向刘备推荐了诸葛亮、庞统等人，受到世人的敬重。
司马懿和水镜先生的关系，准确来说他们只是同姓而已，并无亲属关系，司马姓是上古时期的大姓，司马懿的祖先是楚汉时期的司马昂，赵国将领，后来与诸侯攻打秦国，秦国灭亡之后司马昂被立为殷王，都河内。水镜先生则是颍川阳翟人，根据《重修太史庙记》记载，司马徽是司马迁的后代，司马迁有两个儿子，司马徽是司马迁长子的后代，所以司马懿并非司马徽的侄子。不过虽非侄子，但是在东汉时期，司马家族并不庞大，所以二人的家族应该也有来往，司马懿的祖父司马儁曾是颍川太守，颍川正是司马徽的家乡，所以司马徽是见过司马懿的。
水镜先生推荐徐庶、卧龙、凤雏，是因为他对他们有所了解，都说这三人是司马徽的徒弟，司马徽善于结交好友，在刘备马跃檀溪后，遇到司马徽，司马徽便向刘备举荐诸葛亮和庞统，说二人得其一便可得天下。那有经邦济世之才的司马徽，为什么不愿施展才能为时所用，不出山呢？首先一个原因，是因为司马徽年事已高，若想长寿安康，必先要保证自己无忧，他在山林之间，不为凡是所扰，自可增加自己的寿命，如果出入红尘，出山辅助，无论是辅助哪位君王，都毕竟忧心忡忡，也将使用阴谋诡计，这些都是水镜先生不想的，所以退隐红尘，活在山清水秀之间，也是对自己的负责。
司马徽精通经学、奇门、兵法、道学，荆州名士庞德公称他为“水镜”。《世说新语·言语》记载，凤雏庞统初闻司马徽在颍川，便长途跋涉两千多里前去拜访，到了颍川，路经一桑叶园，见司马徽正在采桑。庞统在车上对司马徽说：“我听闻大丈夫处世，应当穿金带玉地位显赫，哪有屈才压抑洪流般的力量，而去做执丝养蚕妇女的事？”司马徽说：“您暂且下得车来，您只知走捷径比较快，却不考虑失去方向而迷路，往日伯成子高宁可从事农务耕作，却不羡慕诸侯的荣耀，孔子弟子原宪宁愿居住在贫寒之家，也不愿住官宅，哪里非有居住在豪华的房屋里，外出骑坐肥壮的马，数十侍女伺候，才是与众不同的道理呢，这正是尧舜贤人许由、传说高士巢父感慨之因，淡泊名利的叔齐、伯夷感叹之由，就算有吕不韦那样的高官爵位，齐景公那样的财富，也是不值得人去尊敬的。”庞统说：“我出生在偏远边陲之地，很少听闻大义大理，只知若不叩击一下洪钟，敲打一下擂鼓，那就不知道它们的声音响亮。”司马徽说出这一番话，表明他早就看透了政治官场，即使有吕不韦一样的爵位，齐景公一样的财富，他也无动于衷。
《司马徽别传》中记载，刘表曾经也拜访过司马徽，司马徽知道刘表性格阴暗，必定害善人，所以缄口不言，不论时势，刘表回去后，认为司马徽名过其实，和普通人没什么区别。而刘备也曾拜访司马徽，希望他能出山相助，司马徽立马推荐诸葛亮和庞统给刘备，自己却独善其身，诸葛亮出山时，司马徽曾说：“孔明虽得其主，不得其时”，证明他早就看透了时势，却不给孔明点出，无非就是让自己得以安生。后来，刘琮投降曹操，司马徽被曹操所得，但不久后就病死了，如果他不死，还真有可能被曹操所用，因为这次他推无可推了。
司马徽在乡间隐居时，从不在背后说别人坏话，不论别人的好恶，别人问他什么，都说“好”。有一次，邻居的一头猪丢失了，非说司马徽家的猪就是他的，司马徽二话没说，就将猪给了邻居。不久，邻居找到了自己的猪，便把司马徽的猪还给他，还磕头道歉，司马徽不但没怪罪，反而感谢来人送猪归来，所以明代时，司马徽被称为“好好先生”。
司马徽的学生在《三国志》中，比较有名的诸葛亮与徐庶、石韬、孟建、崔州平等，诸葛学有大略，志向高远，司马徽也赞赏他的才略，把他与庞统并列看待。庞德公子庞山民与徐庶、石韬、孟建等都入魏，庞山民任黄门吏部郎，徐庶御史中丞、石韬典农校尉、孟建征东将军；诸葛亮追随刘备，庞统首先担任了周瑜的功曹，后来追随刘备战死，是入蜀的主要谋士，蜀国先生学生中，向朗品德最高。