5.4 在一个高度上锁定的庄股

按惯例，筹码锁定度高的个股往往有一段轻松上涨过程。而这个过程，便能给投资者带来一笔丰厚的利润。

筹码锁定度高的个股形成的原因有两种：一种是庄家通过大比例建仓，实现对股价的相对控盘，这类股属于控盘筹码锁定，多数情况发生在走势强劲的牛市行情中。另一种是股价经过漫长而又深幅的调整后，其中大部分筹码因为被严重套牢，持股人不打算斩仓割肉，庄家只需要少量建仓就可以锁定剩余浮动筹码，这类个股属于被套型筹码锁定，大多出现在走势低迷的熊市行情中。

散户高度锁定庄股的投资策略，具体有如下几种。

● 投资控盘类筹码锁定个股，应该以中长线为主，在不减少筹码的前提下，宜适当进行滚动式操作。

● 控盘类筹码锁定个股的买入，宜选择个股已经具有明显的筹码被锁定特征，同时股价运行于标准的上行趋势中，并且绝对涨幅不大的时候。

● 控盘类筹码锁定个股的卖出应该以成交量是否放大作为重要依据，因为庄家在这类个股中介入较深，建仓比例大。如果试图全身而退，往往需要大成交量的配合。如果控盘类筹码锁定个股涨幅巨大，并伴有不规则放量时，投资者应该选择卖出。虽然庄家的出货不会在瞬间完成，有时放量后，个股仍有最后一涨，但作为稳健的投资者，此时最起码要适当清空部分仓位，使自己处于进退自如的主动位置。

● 投资被套型筹码锁定个股，应该以短线为主、以波段操作为主。①被套型筹码锁定个股买入时机的选择：被套型筹码锁定个股的买入一般选择经历过较深跌幅，且后期股价已经远远低于前期的成交密集区，移动成本分布获利盘的数据长期小于5%，同时个股的成交量记录不断改写的时候。②被套型筹码锁定个股卖出时机的选择：被套型锁定个股的卖出应该以前期成交密集区作为参考标准，因为这类个股的筹码锁定性是依赖于个股的被套，一旦股价接近或达到前期成交密集区时，就会有大量的解套筹码蜂拥而出，筹码的锁定性就会被松动破坏。而且，被套型筹码锁定个股的庄家一般投入资金不大，实际控盘程度不高，除非未来的市场行情非常强劲，否则庄家是不会逆市顽强做多的。因此，投资者在股价尚未达到成交密集区之前，就要及时果断地卖出。

如图5-4所示，保利地产（600048）是一家经营开发商品房、房屋设计、旧楼拆迁、道路与土方工程施工、室内装修等业务的上市企业。2009年保利地产实现营业收入229.87亿元，净利润35.19亿元，同比分别增长48.11%和57.19%。2009年保利地产的市场份额持续较大幅度提升，其中全国市场占有率达到1.3%;2009年，保利地产成为国内唯一一家在北京、上海、广州三大中心城市均排名销售额前3位的房地产龙头企业。公司2009年结算销售额只占签约销售额的53%，导致了公司年末预收款高达298亿元。公司管理水平稳步提升，三项费率持续下降。年末持有的货币资金为152亿元，资产负债率70%，实际资产负债率仅为37%，这有利于公司的持续快速扩张。在认真考核该企业的经营状况、盈利情况，特别是其后续盈利能力后，我们散户宜选择这样的股票进行高度锁定，以迎接那一段轻松上涨过程，赢得一笔丰厚的利润。