2.1.1 金融发展理论中的商业银行

金融发展理论主要研究的是金融发展与经济增长的关系，即研究以金融中介和金融市场为核心要素的金融体系如何在经济发展中发挥作用。在此基础上，分析如何建立有效的金融体系、制定完备的金融政策来最大限度地促进经济增长，研究如何合理利用金融资源通过实现金融的可持续发展进而实现经济的可持续发展。

金融与经济增长具有何种关系，是银行产生以来学者们一直关注的问题。发展经济学的发展促成了金融发展理论的产生，但在发展经济学产生的初期，学者们并没有专门探讨金融问题，金融只是工业化和资本积累的工具，处于从属地位，其发展并没有受到重视。

到了20世纪60年代中期以后，发展经济学将新古典发展思路作为主要思想，市场作用不断受到重视，金融产业发展具备了合适的空间。1973年，随着罗纳德·麦金农（Ronald I.Mckinnon）的《经济发展中的货币与资本》和爱德华·肖（Edward S.Shaw）的《经济发展中的金融深化》两本书的相继出版，标志着以发展中国家或地区为研究对象的金融发展理论的正式产生。罗纳德·麦金农和爱德华·肖通过对金融发展与经济发展关系的研究，对发展中国家或地区的金融发展提出了新的看法，由此产生了“金融抑制”（Financial Repression）和“金融深化”（Financial Deepening）理论，在学术界引起了强烈反响。许多发展中国家金融货币政策的制定与改革实践都深受金融抑制理论和金融深化理论的影响。

1．金融抑制与商业银行发展

罗纳德·麦金农（1973）认为，发展中国家市场不健全，系统性风险较高，因此这些国家实施了较为严格的金融管制。这种管制集中表现在利率和汇率方面，进而导致利率和汇率发生扭曲，不能真实准确地反映资金供求关系和外汇供求关系。在利率被刻意压低或出现通货膨胀的情况下，利率管制将使得信贷实行配额制，进而降低了信贷资金的配置效率。此外，货币持有者的实际收益将下降甚至出现负数，这会导致大量的微观经济主体不再以货币形式（包括持有现金、定活期存款、定期存款及储蓄存款等）进行内部积累。在这种状态下，银行储蓄资金会逐渐下降，金融媒介功能降低，市场中的投资减少，进而导致经济增长缓慢，即出现了罗纳德·麦金农（1973）所说的“金融抑制”问题。这种金融抑制会使得发展中国家的内部储蓄被约束，经济发展更多地依靠国外资本。值得注意的是，罗纳德·麦金农（1973）所提出的金融抑制论中并没有对货币内涵进行深入探讨，全书对于货币的定义是模糊不清的。他在理论分析中将货币限定为广义货币，这种广义货币不仅包括流通中的现金和活期存款，而且还包括定期存款和储蓄存款。然而，他在构建模型时又提出了外在货币定义，这种外在货币是由政府发行的、无法兑现的纸币，因此，模型中的货币又不包含理论分析时所提出的各种存款。因此，金融抑制理论中一直存在着两种有关货币的定义。

2．金融深化与商业银行发展

爱德华·肖（1973）认为，金融体制与经济发展之间既能够相互促进，又能够相互制约。一方面，随着金融体制的健全，金融体制将具备把储蓄资金有效地集合起来并不断向生产性投资引导的能力，进而促进了经济的发展；另一方面，随着经济的不断发展，国民收入将不断提高，这将进一步提高经济主体的金融需求，有助于促进金融业的发展，由此形成金融与经济发展互动的良性循环。爱德华·肖（1973）认为金融深化一般表现为三个层次的动态发展：首先是金融增长表现为金融规模的不断扩大；二是金融工具、金融机构的不断优化；三是金融市场机制以及市场秩序的不断健全。这三个层次的金融深化相辅相成、互为促进。

根据罗纳德·麦金农（1973）和爱德华·肖（1973）的研究，依据经济社会发展需求进行与之相适应的金融改革能够有效促进经济发展，进而促进金融深化与经济发展之间形成良性循环。针对这种良性循环，罗纳德·麦金农（1973）提出了修正的哈罗德-多马模型，在该模型中，并没有采纳传统上将储蓄设定为常数的假设。该研究认为，在经济增长中，储蓄将受到资产组合效应的影响，因而储蓄是一个变量。此外，储蓄还受到货币持有者的实际收益率等其他变量的影响，因此，它是经济增长率的复杂函数。通过对哈罗德-多马增长模型的修正，罗纳德·麦金农（1973）提出了解除金融抑制的方法。一方面，可以直接通过刺激储蓄倾向来增加储蓄，进而增加投资需求，促进经济增长；另一方面，也可以通过经济增长来进一步刺激储蓄。因此，实行金融改革，解除金融抑制，关键在于实现金融深化与经济发展的良性循环。

20世纪90年代末期，金融全球化、经济金融化以及金融自由化在支撑世界经济繁荣的同时也带来了泡沫破裂的冲击，特别是亚洲金融危机的发生，使很多经济学家开始转而探讨经济发展中的金融适度和金融效率，提出了金融可持续发展理论。白钦先（2001）率先将金融可持续发展的思想体系化。他在《金融可持续发展研究导论》中指出，研究金融可持续发展应从时间与空间上的连续性与协调性来看，人与自然、人与社会、社会与经济的协调发展来辩证分析与对待。