前言

当下最受追捧的行业莫过于银行不良资产行业，各路资金竞相涌入，呈现繁华之景。

2013年起江浙等长三角地区开始大规模出现不良资产，随后向内地省份开始蔓延。据银监会公布的数据显示，自2013年一季度至2016年三季度，我国商业银行不良贷款余额和不良资产率连续15个季度“双升”，不良资产余额从5265亿元增长到14939亿元，增幅达284%，不良资产率从0.96%增长到1.76%，2016年四季度至2017年二季度不良资产率有所下降，为1.74%，但不良资产余额继续上升至16538亿元，四年时间不良资产余额增长三倍。然而，银行业不良资产的实际情况可能远比银监会公布数字更加严峻，根据高盛、波士顿等机构预测，我国商业银行潜在不良贷款率为8%～10%，不良资产余额在10万亿以上。

不良资产的爆发和持续增长，与我国宏观经济的发展密切相关。2013年起我国经济增速放缓，处于“经济增速换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期”的“三期叠加”阶段，经济运行面临较大的下行压力，地方债务增长过快、产能过剩、实体企业流动性紧张加剧、经营困难因素增多，在此形势下，党中央国务院精准发力，提出推进以“三去、一降、一补”为主要内容的供给侧结构性改革，在一定程度上加速了不良资产规模上升。未来几年，我国将进一步进行经济结构调整，过剩产能行业继续出清，供给侧改革继续深化，因此，我们预测不良资产未来几年不会迅速下降，还会维持一个相对高的规模，不良资产行业投资的热度将不会减退。

面对复杂的宏观环境，不良资产行业出现了新的特征。债务人以国有企业为主转变为民营企业为主，不良资产主要集中在产能过剩行业，且向上下游蔓延；在地域分布上由沿海地区向中西部地区逐渐扩大；债权债务关系则更加复杂，甚至牵扯到民间借贷、非法集资等非正规金融运作，在某些区域，联保现象明显，一个企业出现问题则可能带来连锁反应，演变成区域性风险。这些都是在新的经济形势下遇到的新情况和新问题，从而使资产处置和风险化解工作难度大大增加，恰当处置这些不良资产对中国经济转型和未来经济发展至关重要。

与十几年前相比，如今的不良资产行业参与主体也发生了较大变化，已经不再是四大金融资产管理公司的独舞戏，地方资产管理公司已成立四十余家，银行系资产管理公司今年下半年也会落地，以及各路民营资本持续涌入，市场参与者增加，市场更加活跃，竞争更为激烈。然而，不得不承认不良资产行业还是一个新兴行业，不良资产市场仍处于培育发展阶段，行业发展尚不成熟，制度尚不完善，尤其是法律法规方面，由于不良资产处置中涉及的交易环节较多，法律关系极为复杂，至今没有建立起较为统一的法律规范体系，缺乏较为统一的理论认识和处理思路，各类法律适用问题尚无统一标准，实务中，人民法院在司法裁判中援引不同的法律法规，甚至出现“同案不同判、同法不同判”等现象。

在此背景下，系统性、深入性研究银行业不良资产相关的法律问题更显重要，然而国内关于银行业不良资产法律法规研究的著作不多，更多的著作集中在金融资产管理公司制度、处置不良资产的技术或是单独从民商事法的角度研究不良资产，针对银行业不良资产处置过程中存在的法律问题并与实务中相关案例结合起来研究就更为稀少。作者多年来一直关注不良资产行业的法律问题，作为不良资产行业的一线人员，在实务中接触了大量不良资产案例，多年的从业经验让我们更清晰的认识到该行业存在的法律问题。同时，工作中也接触到大量的民营投资者以及这个行业的新兵，他们对这个行业认识不足，难以建立起整个行业的法律框架。因此，作者写此书的目的就是希望我们认识并加以分析我国不良资产行业法律状况，对关于不良资产处置所适用的现有司法解释、部门规章和其他规范性文件进一步梳理，以便于不良资产行业从业者们在新的市场环境下能有法可依、有章可循，并促进不良资产处置行业的规范化进程。

本书主要着眼于银行业不良资产处置过程中相关的法律问题，从银行或金融资产管理公司最基本的七种处置方式入手，即详细分析了核销、债务追偿、债务重组、资产转让、资产收益权转让、债权转股权、资产证券化等处置方式，从而构建起银行业不良资产处置的法律法规基本框架，并对每一种处置方式中涉及的诸多法律问题进行提炼和详细解析，由于就某一法律问题相关的法律法规或政策依据往往较为零散，相应条款分布在不同文件中，给实际操作带来诸多不必要的麻烦，本书将分散的条款予以整理，集中分析，便于理清同一问题的前世今生。同时，有效衔接法学理论知识和具体法条，将法学理论知识与实务案例融为一体，以诸多的实务操作透析不良资产行业的法律问题。本书关注的法律问题主要涉及银行业不良资产的特殊问题，对于涉及民商法中的一般法律问题则较少涉及。

数载经验总结于此，谨以此书献给广大读者，期盼无论是从事多年不良资产行业的老兵或是刚刚接触不良资产行业的新兵，都能从中汲取所需，有所增益，同时希望在推动我国不良资产行业法律法规健全和完善过程中发挥一点作用。鉴于时间仓促、水平有限，书中不免出现纰漏和不足之处，还望得到批评和指正。