前言

本书主要讲资本市场。资本市场是金融市场的一部分。金融市场包括货币市场和资本市场。货币市场是融通短期资金的市场，资本市场是融通长期资金的市场。资本市场又可以进一步分为中长期信贷市场和证券市场。

金融市场的构成

证券市场是股票、债券、投资基金以及其他具有投资功能的投资工具（如资产证券化市场）等各种有价证券发行和交易的场所。

股票市场，简称股市，是已经发行的股票转让、买卖和流通的场所。股票（英语“stock”、日语“株式”）是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股东身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。股票一般可以通过买卖方式有偿转让，股东能通过股票转让收回其投资，但不能要求公司返还其出资。股东与公司之间的关系不是债权债务关系。股东是公司的所有者，以其出资额为限对公司负有限责任，承担风险，分享收益。

债券市场，是已经发行的债券转让、买卖和流通的场所。债券是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书。债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券持有人）即债权人。

基金市场，全称证券投资基金市场，是已经发行的证券投资基金转让、买卖和流通的场所。证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。

其他具有投资功能的投资工具，包括如资产证券化产品、信托理财产品、保险投资产品、银行理财产品等。信托理财产品主要是指集合资金信托计划。

信贷市场是信贷工具的交易市场。期限是在一年以内的信贷市场交易工具属于货币市场，期限是在一年以上的信贷市场交易工具属于资本市场。

贷款是信贷市场上的最主要的市场工具。融资租赁、集合资金信托计划则也具有贷款，或者站在融资企业角度讲——借款的功能。

基于此，本书主要讲述股票市场、信贷市场、债券市场、信托计划融资、资产证券化等。同时，对于私募股权、境内上市、境外上市、上市公司再融资、并购重组、市值管理以及退市（即私有化）进行讲述。在结构上，本书内容的安排顺序是先易后难，层层递进，先境内后境外，遵循上市前—上市—再融资—市值管理—退市的逻辑。