一 俄罗斯国家财政和主权财富基金对石油天然气收入的依赖

俄罗斯政府的石油天然气收入分为两部分，按照《预算法典》规定的部分纳入联邦财政收入，超额的部分则被纳入国家主权财富基金——俄罗斯储备基金和国家福利基金。

（一）俄罗斯联邦财政收入

俄罗斯联邦财政收入分为石油天然气收入和非石油天然气收入。石油天然气行业收入包括石油和天然气的自然资源开采税，以及原油、天然气和油品的出口关税两大类。2011年俄罗斯财政预算的油气收入中，出口关税约占65%（3.6万亿卢布），自然资源开采税约占35%（1.988万亿卢布）。表1统计了历年石油天然气收入在俄罗斯联邦预算结构中的比例。从中可以看出，近几年，油气收入占联邦预算收入的40%以上，2011年甚至达到了一半。

大幅上涨的国际能源价格使油气的出口关税快速增加。2011年联邦预算案是按照原油预测价格每桶75美元制定的。核算结果显示，联邦预算将出现相当于国内生产总值（GDP）的3.6%的赤字。但由于油价大幅超出预测，使预算最终获得了相当于GDP的0.8%的盈余。

表1 石油天然气收入在俄罗斯联邦预算结构中的比例

1.出口关税

俄罗斯财政部按照原油出口平均监测价格，由专门的公式确定关税，每月调整一次。2011年，俄罗斯原油出口的平均关税达到每吨408.9美元，比2010年提高了50%。

俄罗斯的天然气出口关税统一为出口价格的30%，对关税同盟国家（哈萨克斯坦、白俄罗斯）、乌克兰和土耳其（蓝流管道方向）的出口免征出口关税。

2011年10月1日起，俄罗斯实行了新的石油和油品出口关税核算体系，其目的在于刺激石油开采和提高国内石油深加工率。在这种税制下，降低了原油出口关税水平，将深色油品和浅色油品的出口关税税率（占原油出口关税的比例），分别从47%和67%统一到66%。此外，为了限制出口，俄罗斯将汽油的出口关税提高到90%。

2.自然资源开采税

2011年，俄罗斯石油开采税平均为每吨4455卢布，比2010年高45%。按照财政部的调整计划，未来几年的石油开采税率还将继续提高。

同时，在多年的稳定之后，2011年首次提高了天然气的自然资源开采税，从每千立方米147卢布提高到237卢布。2012至2014年，这一税率还将继续提高。

3.俄罗斯各大石油天然气公司的税负

2011年，俄罗斯各大石油天然气公司的平均税负为营业收入的39.7%，各公司共纳税2438亿美元。其中，天然气工业公司的纳税额最高，为573亿美元，而斯拉夫石油公司的税负比例最高，为53.7%。具体统计见表2，2010至2011年俄罗斯各油气公司的税负情况。

表2 2010至2011年俄罗斯各油气公司的税负情况

（二）俄罗斯主权财富基金

得益于高油价带来的大量石油天然气出口收入，俄罗斯政府从2004年1月1日成立了稳定基金。稳定基金的目的在于建立预算储备，以防止石油价格大幅下跌导致的预算赤字和国家信用破产（比如1998年时期）。为此，超过石油基准价格（2004年—2005年为每桶20美元，2006年—2007年为每桶27美元）的油气收入被纳入稳定基金，此外，联邦预算收入盈余也被纳入稳定基金。

在此期间，基金的主要开支为偿还外债，这使俄罗斯提前解决了90年代时所欠巴黎俱乐部和伦敦俱乐部的巨额外债。此外，部分资金用于弥补俄罗斯退休基金赤字，以及建立俄罗斯经济发展机构（纳米技术集团、外经银行和国家投资基金等）。见表3，2004至2007年俄罗斯稳定基金总额、来源及开支情况。

表3 2004至2007年（年底）俄罗斯稳定基金总额、来源及其开支

2008年，在稳定预算稳定基金被分为两部分：储备基金和国家福利基金。储备基金的主要目的是在油价大幅下跌情况下保证预算开支：实际上，储备基金是稳定基金的直接继承者。国家福利基金则用于弥补退休基金赤字。

在2008—2010年的经济危机期间，由于油价的大幅下跌，储备基金为俄罗斯克服经济危机发挥了巨大作用。按照俄罗斯政府的反危机计划，2009—2011年，储备基金及应纳入其中的资金被用于弥补预算开支和向俄罗斯金融体系提供流动性支持，避免了俄罗斯宏观经济出现严重问题。见表4，2008至2011年俄罗斯储备基金和国家福利基金总额。

需要指出的是，俄罗斯国内对于基金的使用存在不同的意见。一种意见认为，基金只能用于储蓄和境外的保值投资，以避免国内的通货膨胀和在必要的时候有足够的资金。另一种意见认为，基金的一部分应该用于国内经济发展的投资，特别是基础设施的建设。这种争论目前尚无定论，俄罗斯政府也只是在必要的情况下，才会从基金中拨款使用。

表4 2008至2011年（年底）俄罗斯储备基金和国家福利基金总额