二、金融危机就要来了：明斯基时刻

人类社会的经济是有规律的，每次繁荣后面，都跟着一波波衰退。

人们把这种周期性经济衰退的现象叫：经济危机。

而经济的衰退常常是由于金融危机导致的。

要谈危机就得先来谈谈这样一个问题：经济规律是什么？

首先来介绍一位老司机——

不好意思，放错图了，应该是这个词：

一听到这个词，先甭管啥意思，你脑子里第一反应应该是：金融危机要来啦！

家住美国的一位经济学家发现，经济是有周期的，金融危机经常发生，原因可能是金融不稳定。

他叫海曼·明斯基，提出了“金融不稳定假说”。

简单地讲，经济越好人们越敢借钱搞投资。借钱多到还不起，玩脱了，金融危机就来了，经济危机也不远了。

等经济好不容易恢复了正常，人们又开始借钱投资，这个过程就像坐过山车一样，来来回回。

经济周期有大有小，很多小周期构成了一个大周期，明斯基时刻说的是大周期的转折点。

那么问题来了，经济是怎么到达这个时刻的呢？

经济能上天，离不开这三把火：

融资你可以理解成借钱，那这三个阶段是啥意思呢？我们假设经济社会是个村子，故事就是这样：

阶段1：对冲性融资

银行借钱给你是有条件的，得看你够不够格。

这种“银行相信你在未来能还钱，因此在当下贷款给你”的行为叫信贷，它能让你立刻有钱花，是经济增长的关键。

为啥关键呢？

比如村里的有志青年二狗子想开养鸡场，但手头钱不够，于是找银行借钱创业。

二狗子拿着钱到处采购，买张三的米、李四的菜，钱就流到了市场里，被大家赚走了。

大家赚了钱，经济条件好了，银行自然更愿意借钱给人们。

这样一来，大家手里钱就变多了，钱多了该干啥？花啊！

现实社会中有很多这样的交易，人们借得多赚得多，消费就旺盛了，市场上形成了良性循环。

这种表现就是经济增长。

最后二狗子们连本带利，还上了银行的钱，所有人都赚了，经济正常运行。

像二狗子这种借钱的情况就叫：

对冲性融资点了第一把火，让经济朝好的方向起飞。让我们记住它的最大特点：

阶段2：投机性融资

经济这么好，二狗子就动了心眼，想跟银行多借钱，开连锁养鸡场。

但养鸡很费时间，钱投进去，一时半会儿赚不回来，于是二狗子和银行商议：先还着利息，以后再还本金，养鸡场押给你。

银行也觉得养鸡有“钱”途，二狗子肯定还得起，所以同意了贷款。

双方一拍即合，二狗子又借到了更多钱，立马开了好几家分场。

借得多，还得也多，但按说好的，二狗子先还利息给银行。

银行天天坐收利息，心里美滋滋，很快有了个大胆的想法：多借钱等于多赚钱。

于是银行灵光一闪，放开了贷款条件：

这种“银行降低标准让你更容易借到钱”的行为，就叫信贷扩张。

实际生活里，有很多二狗子都这么干，回报虽然大，但风险很高。这种像投机一样冒险借钱的情况，就叫投机性融资。让我们记住它的最大特点：

阶段3：庞氏融资

经济好到这阶段，大家盲目自信，因此借更多的钱搞投资，啥赚钱投啥，比如都去开养鸡场。但人一扎堆，就很容易出事。

养鸡的人多了会出啥事呢？

举个例子，养鸡要买鸡蛋来孵小鸡，买鸡蛋的人一多，鸡蛋价格就会涨：

一般来说，商品供不应求，可能会涨价。

同样的理儿，跟养鸡相关的东西，都可能因为买的人突然多了，导致价格上涨。

于是养鸡成本上去了，二狗子一时半会儿赚不回钱，连利息都还不上，这可咋办？

这时二狗子灵光一闪，借钱还钱啊！等卖鸡赚了钱再统统还上呗！

现实社会中，会有很多这样的二狗子和二舅，他们借来借去，时间一长，人们的债务就越来越多……

虽然表面看着经济不错，大家都有钱，但都是借的钱，万一还不上呢？风险很大有没有？

一旦出现这种情况，经济也就好到头了，这种拆东墙补西墙、到处借钱还钱的情况，跟庞氏骗局很像，所以叫庞氏融资。

让我们记住它的最大特点：

看明白了吧，这三个阶段都跟本金和利息有关系。最后咱们作一个重要的总结：

三种融资情况，就是经济从低到高的三个阶段。记住它们的主要特点：

如果你了解了自己社会的经济情况，再对照下面的图，大概就能知道社会处在什么位置了。

接下来，在庞氏融资后面，经济就会来到这个拐点：

明斯基时刻

这玩意儿一来，接下来就会发生金融危机了，比天气预报还准。

话说经济好端端的，为啥拐弯了呢？都是因为二狗子们最后没赚回钱啊！

仔细想想，社会上大家一窝蜂地都去养鸡，最后市场上鸡就超级多，这就很容易出问题：

很明显，商品供过于求，可能会降价。

鸡便宜了，大家更赚不回钱了，当初借的钱都亏了，肯定是还不上了。

这时，银行开始少借出钱，甚至不借了，这种行为叫信贷紧缩。

大家亏光了，也借不到钱，消费就不景气了，于是就形成了恶性循环。

这种表现就是经济下滑。

渐渐地，市场上可能会有两种情况：

亏钱就像传染病，引起社会的一连串反应：公司倒闭，员工失业，股市大跌，经济下滑等。

金融危机就这样来了……

面对危机，有什么办法应对吗？

让我们来复习总结一下：经济疯狂主要是因为，人们借钱越来越多，越来越想冒险去搞投资。

借的这部分钱，就叫杠杆。借钱用来扩充资产，就是加杠杆。杠杆让你赚得多，但赔起来也多。

杠杆越来越高，最后还不起了，可能就会引发危机。

所以该咋做知道了吧？

去杠杆啊！

简单说就是还钱，一般政府都会做这些事：

方法1：债务违约重组

钱暂时还不上是吧？

银行为了把钱要回来，只好想点别的办法，比如少还点，延长还款期限。

方法2：财富再分配

给土豪加税，把收来的钱用来发福利、创造就业岗位，这样失业的人就慢慢有了钱，就能把欠的还上。

方法3：货币调节

为了解决问题，政府会和中央银行商量，让中央银行多印一些钱，然后花到了大家身上。

当然还有其他方法，各有利弊，大家了解一下就行。要想解决问题，难度还是很高的。

因此，只有深入了解整个危机的历史，才可能抓住经济的命脉，说不定还能把危机转变为机会。至少在经济浮沉中，你不至于糊里糊涂。