前言

中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平于2018年11月5日在首届中国国际进口博览会开幕式上提出在上交所设立科创板，这必将成为中国资本市场里程碑式的大战略、大举措、大事件。

这是我国资本市场的增量改革，旨在补齐资本市场服务科技创新的短板。科创板突破多重制度瓶颈，是我国首个试点注册制的场内交易股票市场，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。在上交所设立科创板是落实创新驱动和科技强国战略、推动高质量发展、支持上海国际金融中心和科技创新中心建设的重大改革举措，是完善资本市场基础制度、激发市场活力和保护投资者合法权益的重要安排。

在我国，科技已深深地植根于人们的生活之中，衣食住行无不因科技引领而质量飞跃性提升：电器产品升级换代的频率加快，VR全景逐渐渗透到旅游、房产、餐饮等各行各业，人工智能替代体力劳动进而替代脑力劳动……这种种科技成就举世瞩目。

需正视的是，虽然我国已是当今世界的制造强国，但我国高新技术的自主研发能力还有很大提升空间，企业高效发展还存在着不少瓶颈，需要拥有更多的具有自主知识产权的世界前沿技术。

科创板在国际上独树一帜，直击企业核心竞争力，它不仅仅是前沿技术、高新技术的展示板，也更具包容性，如上市前存在股权激励、同股不同权、产业模式先进但尚未形成利润等的特殊情况企业，只要符合科创板的定位和上市标准，都将有机会在国内科创板上市。这意味着未来会有更多具有科技领先优势的企业通过科创板市场的支持发展成为独角兽。

为了让广大投资者，特别是中小投资者更好地了解科创板、熟悉科创板，我们根据已经陆续出台的有关科创板各项文件，组织编写了《科创板投资一本通》，通过通俗易懂的语言，以一问一答的形式展现出来，所涉及的问题力求具有代表性、普遍性，以便于投资者能在较短的时间内快速对科创板有比较全面的认识，在未来投资过程中能够有所参考，并伴随科创板的成长分享科创企业的成长红利。

《科创板投资一本通》分为“走近科创板”、“投资科创板”和“附录”三部分，第一部分主要偏重前端发审上市方面的独特之处；第二部分侧重实战，涉及开户、申购的规则以及二级交易机制等，还收录了申万宏源研究对科创板企业估值的特色探索研究；第三部分介绍了目前已受理企业中所涉及的部分最新前沿和高新技术，以及部分企业的精华点评。这些企业是我们对最先获得受理的一百家企业的经营特色进行梳理后精选出来的。囿于篇幅，对于其余80家及更多后续受理企业的情况，读者可以通过扫描书中的二维码来注册获取阅读。

预祝科创板成功推出，健康发展！

申万宏源证券研究所所长　郑治国

二〇一九年四月三十日