第三节 了解股市参与者

股票市场是股票发行和交易的场所。股市参与者包括市场主体（股票发行者和股票投资者）、证券中介机构、自律性组织和证券监督机构。这些主体各司其职，充分发挥自身作用，构成了一个完整的证券市场参与体系。

市场主体

市场主体包括股票发行人和股票投资人。

股票发行人指按照《中华人民共和国公司法》等国家相关法律规定，具备发行条件，为筹集资金而发行股票的政府及其机构、金融机构、公司和企业等。

股票投资者指的是资金的供给者，也是股票的购买者。投资者分为个人投资者与机构投资者，人们往往把股票的投资者称为“股民”。如果根据投资者资金的实力大小，股票投资者可分为庄家、大户、中户和散户。

证券市场中介机构

证券公司

证券公司是指依照《公司法》和《证券法》规定设立的专门经营证券业务的有限责任公司或股份有限公司。由于只有证券交易所会员资格的中介机构才能够进入证券交易所参与集中竞价交易，所以一般的投资者只能通过中介机构才能到交易所交易，这里的中介机构也就是证券公司，又称“券商”。

证券公司是经国家主管机关批准并到有关工商行政管理部门领取营业执照后专门用于经营证券业务的金融机构，为了使投资者参与股票交易更加方便，证券公司在全国各地都设有营业网点，主要职责是承销发行、自营买卖或自营兼代理买卖股票等。

证券交易所

证券交易所是依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，监督会员交易行为的合规性、合法性，确保市场的公开、公平和公正的有形场所。它使证券买卖双方在固定的地点和时间、采取集中方式公开进行交易。

目前我国大陆的证券交易所主要是上海证券交易所与深圳证券交易所。

证券登记结算机构

股票交易每天都有大量且复杂的交易数据需要处理，投资者通过不同的证券公司向证券交易所发出买卖股票信息后，需要一个专门来统一管理的机构，证券登记结算机构就此产生。

证券登记结算机构的主要职责是为证券的发行与交易获得办理证券登记、存管、结算业务的中介服务机构，它不以盈利为目的，其设立必须经过国务院证券监督管理机构批准。

证券服务机构

证券服务机构指的是依法设立的专门从事证券服务业务的法人机构。证券服务机构的主要职责是：证券投资咨询、证券发行和交易的咨询、策划、财务顾问、法律顾问和其他配套服务；证券资信评估服务等。

证券服务机构主要包括投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所等。

自律性组织

证券业协会

证券业协会是证券业的自律性组织，是非营利性社会团体法人。证券业协会的权力机构是全体会员组成的会员大会。

《中华人民共和国证券法》第一百七十五条规定：证券业协会章程由会员大会制定，并报国务院证券监督管理机构备案。

证券业协会应履行以下职责：

（1）教育和组织会员遵守证券法律、行政法规；

（2）依法维护会员的合法权益，及时向证券监督管理机构反映会员的建议和要求；

（3）搜集整理证券信息，为会员提供服务；

（4）制定会员应遵守的规则，对会员单位的从业人员进行业务培训，开展会员间的业务交流；

（5）调解会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷；

（6）组织会员研究证券业的发展、运作及相关内容；

（7）监督、检查会员行为，对于违反法律、行政法规或者协会章程的，依法给予纪律处分；

（8）证券业协会章程规定的其他职责。

证券监督管理机构

我国的证券监管机构指的是中华人民共和国证券监督管理委员会，简称证监会。证监会是国务院直属事业单位，它依法监督管理证券市场，维护证券市场秩序，保障其合法运行。

证券监管机构是依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法对证券的发行、交易、登记、托管、结算和证券市场的参与者进行监督管理的部门。