现金管理可以这样玩
如果有什么事情是看完这本书你能立刻就去做的，那就是把你银行账户里的活期存款和定期存款都换成货币市场基金吧。货币市场基金几乎能够满足你对这两类存款的所有需求。当然，这一操作需要有一个前提，就是货币市场基金需要支持T+0快速赎回。
什么是T+0？什么又是快速赎回？T+0是相对于T+1而言的。证券业把交易日当天表示为T日，交易日之后的第n个交易日就用T+n表示。因此T+1就是交易日后的第二日。正常情况下，在投资者发起货币市场基金的赎回动作后，T+1日可以收到赎回款，如图1-2所示。别小看这一天，这一天的流动性往往决定了投资者是否能够投资这一产品。举个例子，钱女士每月5日要交电费，每月10日要还信用卡，每月15日要交房租，每周末要去购物……钱女士需要准备一部分资金来应对这些生活开销。如果钱女士选择把这部分资金都买了货币市场基金，她就需要在每月4日、9日、14日和每周五都发起基金份额的赎回，才能保证自己的资金正常使用（注意，实际操作中最好提前2天，因为多数赎回资金在T+1日午后才能到账，这意味着T+1日上午仍然不能使用资金）。如果钱女士使用现金或活期资金，她就可以不必进行烦琐的提前赎回操作，却需要为此付出机会成本（牺牲了货币市场基金的收益）。
图1-2 T+1日赎回的情况
但是如果货币市场基金支持T+0快速赎回，投资者就可以在发起赎回的当天甚至发起赎回后的几秒钟内获得基金的赎回款，如图1-3所示。这是由于垫资方（通常为基金公司、互联网平台、银行或者银联）为投资者提前垫付了赎回资金，同时投资者把正在赎回过程中的基金份额转让或者质押给了垫资方，等T+1基金完成赎回时，直接用于偿还垫资方垫付的资金。这样一来，钱女士就可以安心享受货币市场基金的收益，不必再提前一天赎回基金份额，在任何使用现金的时候，随时选择快速赎回基金份额就可以了。
图1-3 T+0日赎回的情况
正是这一系列神奇的操作，使得货币市场基金的流动性几乎等同于活期资金。除了货币市场基金，银行发行的货币类理财产品也基于相同的原理，并且能够达到相同的效果。货币市场基金和货币类理财产品统称为货币类理财工具。
用货币类理财工具替代活期和定期存款，这一玩法已经成为现金管理的新时尚。很多理财达人一边享受着货币市场基金超越定期存款的收益，一边享受着随时随地扫扫买买的活期流动性。
但需要提醒的是，自2018年起，监管机构出于对系统性风险的考虑，对货币市场基金的T+0快速赎回服务限定了每日1万元的最高额度。这就好比高铁的最高时速是450公里/小时，但为了安全行驶，铁路公司对高铁进行了300公里/小时的限速。但高铁仍然是高铁，货基仍然是货基，优势恒久远，价值永流传。
有一个小技巧可以应对货币市场基金每日1万元的T+0快速赎回服务限制，就是同时持有不同的货币市场基金。如果持有2只，每日快速赎回额度就变成了2万元。如果持有5只，额度就变成了5万元。需要多少快速赎回额度，投资者可根据自身的消费需求决定。进行这一操作时需要注意购买货币市场基金的渠道（银行或互联网平台）能够支持多只基金的快速赎回。
从投资货币类理财工具开始，耍起来吧！