上篇　消费金融新表现

什么是消费金融（consumer finance）？消费金融（简称“消金”）是指零售银行业务中为消费者所提供的贷款服务，产品种类包括信用卡、小额信用类贷款、汽车抵押贷款等，客户包括优质（prime）客群和次级（sub-prime）客群。“消费金融”这一术语适用于任何类型的消费者的融资，然而更多时候，消费金融指的是替代金融（alternative finance），即在传统金融机构所提供的服务之外为低收入人群提供的贷款服务。“替代”有两层含义：一是指提供服务的机构是非银行的机构，是传统银行业的替代机构；二是指提供的服务是传统金融机构所提供不了的，主要目标客群是传统金融机构受限于各种原因所未服务到的人群。

美国的替代金融服务即是指这种特定类型的消费金融服务，由非银行机构提供次级贷款或接近优质贷款，即向信贷资质相对较差的人提供的贷款服务。银行业在发展小额消费信贷服务时意愿不强，尤其是在向信用评级较低的客群提供此类贷款时还面临多方面的约束和限制，消费金融服务这一业务模式就是在这种错位竞争的情况下于20世纪中期蓬勃发展起来的，提供贷款的机构是独立于银行所有的公司。经历了几十年的发展，替代金融服务品种繁多，包括发薪日贷款、租赁自住协议、典当、退款预期贷款、次级抵押贷款和汽车贷款，以及非银行支票兑现、汇票和余额转移，其中，某些服务和银行提供的服务相似，提供替代金融服务的机构包括各类非银行金融机构，P2P（peer-to-peer，互联网借贷）和众筹机构也会提供此类服务。

这些公司除了提供次级贷款外，也服务于有贷款需求但可以接受高利率的优质客户。上述优质客户选择替代金融服务是有原因的。例如，银行所提供的信贷产品并没有像今天这样丰富，对细分市场覆盖不够充分，他们从银行很难获得适合自身情况的个人信贷；还有，他们不喜欢银行的氛围，不喜欢与银行员工和分支机构打交道，反而提供替代金融服务的公司环境给他们的体验更好。经营消费金融业务的公司通常会收取较高的利率以补偿风险，但是贷款具有更大的灵活性，并且对客户的资质要求低于银行。人们选择替代金融服务的一个很重要的原因就是此类服务能降低他们每月偿还债务所需的资金，即他们通过再融资降低月供，当然，他们为此付出的代价是需要更长期限来偿还新贷款。

国内消费金融业务经历了漫长的萌芽期与孕育期，在监管与行业政策、市场需求、科技技术发展的多重力量的推动下，近10年以前所未有的速度蓬勃发展，在参与主体、产品形态、业务模式、行业生态等方面都发生了巨大的变化，出现了多种创新的做法，与成熟市场的消费金融业务相比呈现出更具自身特色的发展路径，同时，成熟市场中积累的有益经验和良好做法也是值得借鉴的。