我和杜老师深入了解了一下波浪理论，发现波浪理论也还是有一些前提假设存在的。如果这些假设不满足的情况下，波浪理论的运用也要非常小心。波浪理论假设：主运动之后一定有相反运动发生；波浪可以细分；波浪可以延续和压缩，但基本形态不变；8浪循环永恒不变。
基于这几点，其实也可以构建出非常复杂的股票走势了。我和杜老师在想，这个8浪分别都是什么意思呀，如果从投资者的心态角度能不能解释的通呢？
波浪理论第一浪要求发生在前一个八浪循环的尾部，即上一次的下跌C浪尾部。这其实意味着之前的下跌调整基本上已经完结，而春江水暖鸭先知，部分先知先觉的资金开始试探性的买入，因此这个时候成交量相对较小，市场气氛还比较低迷；又因为之前的下跌，让买方对于空头依然心存疑虑。卖方虽然不再主动卖出，但是买方也只是小小试探。这时候股价一般都只是小幅度的上涨，就很完结，因此第一浪一般是最短的行情。
等到第二浪的时候，因为不少投资者认为下跌还远未结算，股价上涨带来一波抛售行情。但这个时候的关键点在于股价持续下降到第一浪的启动位置上方，投资者会不会出现疑惑和惜售心理。一旦投资者开始惜售，或者积极观望，那就说明人心思变了，在这个位置成交量逐渐减少，还很容易出现之前形态分析中的头肩底或双底等形态，预示着变局将近。
至于第三浪则是市场内投资者信心恢复，成交量大幅度上升；当股价突破第一浪的高点，这里其实又跟之前的画线分析扯上了关系，如果股价突破压力线。基于画线分析的投资者也纷纷入局，市场开始逐步自我实现，从而进一步引爆投资热潮。所以这一波的行情具有比较激烈的走势，涨幅较大，容易出现延伸的情况，也是获取利润最佳的时候。
等到第四浪时候，情况会变得很复杂；有部分投资者获利出局，抛压导致股价下行；同时又有部分投资者追高股票，买盘导致股价提升；一些投资者出局后又重新进入市场。买卖双方的分歧不断加大，这时候股价的波动也很剧烈，形态也变得错综复杂。不过市场大多数的共识还是股价走高，风险积聚，股价震荡走低概率提升。
上涨浪潮的末尾就是第五浪；这时股价重回上升周期，市场情绪亢奋。但是此时容易出现让人担心的长上影K线，预示高点将近。市场一旦发现情况不妙，第五浪容易出现失败形态，涨幅有限。
等到下跌浪起，A浪的时候市场投资者希望行情未结束；一厢情愿目前的下跌只是暂时的调整；不过成交量与股价之间开始出现背离的情况。此时下降幅度可能不大，让人依然有一点希望的感觉。
接下来的B浪成交量不大，股价小幅度上升，但一般不超越5浪顶，而这里很容易成为空头陷阱。
最后的C浪作为调整的最终浪，获利的资本早已跑路，利润被他们拿走了，但是风险一点没剩全留下了，所以这个时候下跌幅度大，下跌持续性强；还会引发全面下跌。