1.1.3 套利

使用量化工具进行套利的方法有很多，最常见的套利方法有统计套利、内外盘套利等。

统计套利就是基于统计规律进行套利策略的实现，其背后的逻辑很简单：如果两个资产的价差或者比价在历史上一直存在均值回复的特征，而且历史数据经得起统计方法的检验，例如两者存在协整关系，那么后续就可以在价差偏离的时候进行反向操作，从而在价差回归的时候获利。

在实践中统计套利并不被大家推崇，因为这一方法没有考虑资产价格背后的驱动因素，在“黑天鹅”事件来临时，容易遭受巨大的损失。

内外盘套利也是一种常见的套利方法。有很多商品在内外盘都有交易，例如黄金、大豆等。当内外盘价格在考虑汇率、关税、运费等因素之后依然有较大差异时，就可以进行内外盘套利。当内盘价格过高的时候，做空内盘商品，做多外盘商品；反之亦然。

此外，还有其他套利方法，例如ETF套利、分级基金套利等。这些套利方法背后的逻辑都十分简单，但是仍然需要通过量化的方法计算好风险收益比，然后进行套利交易。这类套利策略的前提是需要在特定时间下捕捉到套利的机会，机会的来源可以是突发事件、投资者异常行为等。

除了统计套利，其他套利策略对投资者的市场认知提出了较高的要求。总体而言，套利策略往往是以金融市场的逻辑为基础，辅助以统计方法和计算机编程技能来实现的。