1.2 研究意义

家庭财富积累与资本市场发展关系密切，考察居民财富配置状况及其需求特征，能够为商业银行发展财富管理业务提供重要基础。因此，深入分析我国家庭财富的配置需求、影响因素，以及商业银行财富管理业务的发展现状及存在的问题，对于优化家庭财富配置和指导商业银行创新财富管理业务具有重要的现实意义。从商业银行财富管理的发展环境来看，当前，高净值人群的大规模增长与财富集中度的提高为财富管理业务的发展提供了良好的条件，投资者理财观念的成熟和综合理财规划的需求为商业银行财富管理业务的发展提供了内生动力。随着人们理财观念的日趋成熟，财富管理目标多元化趋势更加明显。财富安全、财富传承、子女教育、养老保障、投资移民、离岸金融及社会公益等财富管理目标越来越受到广大中高净值人士的青睐与关注。与此相适应的是金融产品的日新月异和投资渠道的与日俱增，传统亲力亲为的财富配置方式将面临越来越高的时间成本和资金成本，客户将更加依赖银行在人才、信息、渠道、投资工具等方面的专业支持。投资理财模式逐渐由“自主理财”向“专家理财”转变，银行与客户的关系也随之发生深刻变革，财富管理专业化将成为中国金融理财的主流。

近年来，随着金融行业竞争加剧和监管不断收紧，传统的存贷业务利润空间不断收窄，商业银行亟须寻找新的利润增长点，财富管理业务将是商业银行利润增长的重要来源之一。对商业银行而言，财富管理业务具有四大优势：第一，财富管理业务的整体收益率较高且稳定性较强；第二，财富管理业务的盈利模式与费率显著高于单一资产管理业务；第三，财富管理业务行业壁垒显著，规模效应明显；第四，财富管理业务可拓宽银行业务价值链，为银行其他业务带来新的发展机遇。然而，由于不同家庭的年龄结构、收入结构、教育结构、风险偏好及财富配置目标均有所不同，家庭财富配置需求分化明显，但从目前财富管理市场来看，能够提供差异化财富管理产品与服务的机构很少，包括商业银行在内的财富管理机构对客群的细分度不够，缺乏针对不同类别客户的定制化产品和服务。因此，未来如何识别不同家庭的财富配置偏好，做好客群细分，将是商业银行财富管理业务发展的关键所在。基于此，深入探究新时代我国家庭财富配置的需求特征，具体分析不同类型家庭对金融资产配置的需求偏好，对于商业银行分类、分型设计财富管理产品和服务，进而为家庭提供全生命周期的专业化财富配置方案具有重要的基础保障意义。从需求层面来看，当前大部分家庭的财富配置处在不平衡的不健康或亚健康状态，他们的财富配置意识尚处于起步阶段，大额的家庭财富需要专业化的机构提供配置指导。从供给层面来看，家庭财富配置可以成为商业银行新的利润增长点，商业银行可以根据风险收益比和不同家庭的财富状况，从资产领域对家庭财富进行有针对性的配置指导。