- 解密对冲基金指数与策略
- 卢扬洲 李凌飞等编著
- 450字
- 2022-09-02 11:04:56
1.5 佣金
一些对冲基金因为其杰出的业绩及资产规模而闻名于世,而由于它们只向投资者公开相关的信息,因此它们的周围也笼罩着一层神秘的光环。在一些投资者看来,对冲基金的佣金,是高得难以置信的。如果去分析一下最极端的例子,会发现有一些对冲基金会收取年度管理费用6%~7%和绩效费用20%;另外一些基金不会收取任何的管理费用,但收取占收益达50%的绩效费用;还有一些基金只收取3%的管理费用和30%的绩效费用。
大部分对冲基金会收取客户20%的业绩费用,但是这个费用比例也许会达到25%、33%甚至50%。对冲基金的奖赏机制是不对称的。对冲经理只会分享收益的一部分,但是不需要承担损失。如果基金经理遭遇损失了,他会投资风险更大的项目去获取更大的收益以弥补损失。解决这种不对称现象的最好办法是基金经理也拥有一定的基金份额——当他们在管理基金进行投资时,也需要把私人的积蓄投资在相应的项目上。所有权是直接且有效的激励办法,可以促使资产的管理更加稳健。
根据Van Hedge Fund Advisors International LLC在2003年年末的报告,78%的对冲基金经理都投资了至少50万美元的个人资产到自己所管理的基金当中。