1.2 自营交易

对冲基金的领域与投资银行的自营业务非常接近。自营业务的交易平台由多个经理团队组成，他们运用与对冲基金相似的技术及金融工具管理着银行的自营账户。很多对冲基金经理都有在最著名的投资银行开展自营业务的经验，这也进一步证明了这种密切关系。两者的主要区别在于对冲基金经理同时也是基金的所有者，然而自营交易的经理则是银行的雇员，他们的薪酬只有一部分是与其管理的投资组合的业绩相关。另外一个主要区别是对冲基金强调的是每月业绩，而自营交易业绩的评估时间段是以银行的季度报告为基准的。

1998年8月金融危机前，自营交易对金融机构的利润有非常重要的影响。但在1998年8月发生金融危机后，由于损失惨重，很多自营交易平台被迫关闭，或者通过建立对冲基金，这部分业务从资产负债表中分离出来。目前，尽管没有特别具体的例子，但自营交易确实正在卷土重来。