二、均线——辅助判断未来大势

在蜡烛图的走势中，我们会发现很多曲线在蜡烛图中穿梭，时而在蜡烛图上方，时而在蜡烛图下方。同样，在成交量的图形中，也有这种类似的现象，这就是我们介绍的第二个关键因素——均线。均线的作用就像其名称一样，对蜡烛图的数据进行平均处理，这样我们股民能够与均线的走势结合判断蜡烛图的未来可能性趋势。

如图1-8所示，蜡烛图图中总共出现4根波动曲线，分别对应5日，10日，20日和60日价格曲线，每一根曲线代表当天交易日之前的5日，10日，20日和60日收盘价的平均数。这些平均数能够让读者对这些时间段蜡烛图的走势有一个直观的判断。同样的道理，在成交量的图形中，这种均线是表示5日和10日这个时间段中成交量的平均数。

第1节　均线定义

顾名思义，均线就是平均线的意思。在股市中，有很多指标都存在均线的应用。平均数是统计学中最基础的一个指标，其目的就是对于大量不同数据的总和的平均。有均匀平均的，有非均匀平均的。

前者的概念就像我们计算一个班级中平均数学成绩一样。而非均匀平均主要是在计算特殊指标时，对不同数据乘以不同数字，然后再平均，这就像国家统计局计算CPI一样，对和人们生活关系度不同的商品采用不同系数相乘，最后再平均。在股市中，几乎所有关于平均的指标都是采用均匀平均计算，这也为我们股民计算平均提供方便。

第2节　均线常见种类

本书中，我们将侧重介绍3种常见的均线。

1．蜡烛图的价格均线

蜡烛图的价格均线是关系每日收盘价的价格走势均值，是一个反映每日股价走势的指标。

如图1-9所示，在蜡烛图中一共出现4根价格均线，这4根价格均线反应的时间段标识在蜡烛图左上方，其中，MA5表示5日收盘价价格均线，MA10表示10日收盘价价格均线，依此类推。而随后的数据，如MA5:35.54元指明以当日为最后一日，前5日的价格均价为35.54元。

而均价线的波动剧烈程度和采用的时间间隔有关，从图1-9中，我们发现5日价格均线波动明显高于其他价格线波动，而60日价格均线波动是最缓慢的。

产生这种原因的情况就是由于我们计算的时间间隔对均价有很强的影响，时间间隔越短，均线波动就越激烈，反之，均线波动越缓慢。具体如何灵活应用多种不同时间间隔均线来辅助判断，这将在后面章节中陆续介绍。

2．成交量中的均量线

该均量线是指以每日成交量为样本，主要有两种成交量平均线：5日成交量平均值和10日成交量平均值，分别简称5日均量线和10日均量线。

如图1-10所示，在成交量柱形图中，穿插着两个一上一下的均线，这就是我们所说的均量线。在成交量图的左上方是关于均量线所对应的时间段，分别是5日和10日。其后紧随的数据是指以当前日前5日和10日的日成交量的平均值。这个具体数据其意义不如之前的价格，所以可以忽略。

常见的均线误区之一

股民在学习股票操作知识时，经常误将均线作为自己买卖的一个指标，在股价上涨到均线上方时，理解为股价上冲，后市可能受借力继续上冲的思想误导，往往追涨。而当股价下跌到均线下方时，则怀疑股价会卖盘、会下跌，所以恐慌割肉出逃。这是对均线作用的错误理解。

股民在利用均线买卖股票时，不能只考虑股价和均线的位置，还要综合考虑多方面因素，不能照搬理论和经验，要灵活对待。所以，对于本书的内容，要活学活用。

成交量的均线波动和价格均线波动类似，大部分情况下，短期5日成交量波动明显大于10日成交量波动，正是这种波动造成5日均量线和10日均量线多次形成交汇和分离，这其中一分一离从一个侧面反应市场的多头和空头双方的期望在不断变化，这也给股民买卖股票提供了一定的判断准则。

3．分时图中的均价线

最后一种均线，是来自于分时图中，而这个指标关系到我们股民买卖的细节，关系到买卖在最合适的价位的关键因素，这就是——分钟均价线指标。

如图1-11所示，这是一个典型的分时图，图中一条走势平缓的曲线，就是我们的关键均线——分钟均价线。分钟均价线是由当日每分钟的价格平均后产生的，反映了一个成交日中每分钟股价走势的波动。

分时图中，分时均价线相比分钟价格曲线要平缓许多，前者几乎是一条平滑的曲线，而分钟价格曲线不停地在分时均价线附近波动，无论波动多么剧烈，最终都是在分钟价格平均线附近，甚至会回到价格线所在的价格，从这一点，可以给我们提供一种买卖的具体价位和时间，这就是分钟均线的优势。

以上3种均线，就是股民最常应用的均线。无论在个股的走势图还是大盘走势图中，股民都将随时见到这3种曲线。每一种均线都从不同的方面向股民传递不同的消息，如果股民能够正确读懂这些曲线带来的信息，在股市中无论是长线、中线还是短线操作，都将给股民带来较高的成功机会。

但是，仅仅靠均线的波动来判断股票走势是不可行的，因为指标过于单一，而且，所有均线都是反映过去一段时间的股价平均价格，所以，我们就要利用多根均线来提高判断的准确性，这就是下一节我们将介绍的均线常见组合。

从蜡烛图的发展过程中，笔者发现，最初的蜡烛图中是没有均线的，而随着均线理论的逐步丰富，股票分析师和操盘手将这两者结合，总结出更加丰富的理论，而且，随着判断指标的增加，对股票的走势成功预测的概率也逐步提高。

这表明，均线理论和蜡烛图理论的结合是一种趋势，也是一种必然。

如何利用均线进行综合判断，那就要从均线的常见组合开始学习，这就是下一节的内容。

第3节　均线常见组合

均线的组合方式主要有3种，分别是均线和均线、均线和蜡烛图、均线和其他技术指标。

1．均线和均线组合

均线和均线组合是最常见的组合。表现形式为两种以及两种以上不同时间间隔均线相互交错的关系。如图1-12所示，发现有4根均线，每一根均线的波动幅度和程度都不相同，其中波动最剧烈的就是5日价格均线，其次是10日，20日和60日价格均线。

由于5日价格均线反映价格是最明显的，通常将5日价格均线的波动作为第一关键均线，这时再观察第二个关键均线——10日均线，10日均线反映较为缓慢。正是这一慢一快的对比，就出现了第一个经典的均线交叉——金叉。

当金叉出现在价格底部平台，并且随着成交量放大而出现，通常就是股价反弹飙升的前兆。

为什么会出现这种金叉就预示着飙升？道理很简单，5日均线表示短期价格波动，而10日均线表示中期价格波动，当短期价格均价开始从远离10日均线下方开始向10日均线靠近时，这种价格反弹是比较明显的。

5日均线开始逐步上升，并且超越10日均线，加上成交量逐步升高，这些都是反映市场中对该股票后市看好的买方越来越多，这种买方力量的增加，导致后市股价上涨成为常态。

所以，出现金叉，通常预示着股民将会获得财富。

既然有金叉，那么同样就有一个不好的相反词——死叉。死叉就是当5日均线从远离10日均线的上方下跌到下方形成的交叉，如图1-13所示。这种死叉从名称上就给人一种不祥的感觉。从图中可以看到当5日均线下穿10日均线时，表示股价随着卖方力量的增强，卖方在短期内出货意图明显，短期5日内均价都低于10日均价，后市走势可能非常疲软，所以下跌是在所难免的。

从图1-13中可以看出，恒立实业（000622）在2014年12月出现多次死叉现象，此时股价又在一个全年较高的最高价位附近，死叉预示卖方出货已经非常明显，如果股民不趁机离场，那就真的应验死叉的含义：套死。

金叉和死叉不一定完全要以5日均线和10日均线的结合才能形成。在个别情况下，股民可以采用5日和20日、5日和60日等均线结合，作为中期和长期买卖的参考点。

2．均线和蜡烛图的组合

我们从前面对均线的介绍中知道，价格均线是每日收盘价在一段时间内的平均数，而不只是一天收盘价的平均值。股市中每日股价还包括开盘价、最高价和最低价这3个价格，而这3者能够通过蜡烛图充分表现出来，所以，蜡烛图和均线的结合也是一种常见的判断方法。

蜡烛图反映的是每日价格波动的情况，而价格均线反映的是连续多日收盘价的情况，这两者结合，能够充分反映每日价格波动在长期波动过程中的位置，这样股民能够判断该日所处的价格区间，能够较好地判断当天是否是买卖的最佳时间。

如图1-14所示，蜡烛图和多根均线之间形成一个明显的价格差距，如果股民只单独考虑其中一个因素，在出现第一个探底针时买入，见好就收，短线操作可能会获得一定利润。

但从中长期而言，这种只利用蜡烛图判断买卖技巧的结果就是后市被严重深套。

这种简单以蜡烛图作为买卖判断，而不考虑均线的作用，是股民常见的错误判断方法。如果股民熟悉均线指标，从该图的多根均线上，就能发现在探底针形成的时候，均线下降趋势依然存在，没有出现反弹的迹象，所以在前景不明的情况下，采用观望方法是最保险的。

蜡烛图和均线也是选择买卖股票最佳日期的主要判断指标，同时，股民也要结合蜡烛图底部的成交量进行综合考虑，这也是关键因素之一。

蜡烛图和各种均线的具体应用是一门比较复杂的知识，笔者将在随后的蜡烛图讲解中依次介绍。

3．均线和其他技术指标搭配

均线还能够和其他技术指标搭配使用。这其中以MACD、KDJ等技术指标为代表，下面以MACD为例。

MACD指标（平滑异同移动平均线）是最基本的一个技术指标，主要是以12日、26日和9日3种不同价格均线为基础，通过复杂公式计算买卖双方力量出现变化的可能性，以此来作出买卖时机的判断。

在MACD中，也有类似前面介绍的金叉和死叉的概念，金叉就是当MACD柱状形从负数区间向正数区间变化过程中形成的一个转折点。同样，当柱状形从正数区间向负数区间转换时，形成死叉。

如图1-15所示，在2014年12月底，泰达股份（000652）的MACD指标形成一个典型的金叉死叉，预示后市可能出现翻转迹象。结合5日均线和10日均线形成的死叉，两个指标都透露出可能出现大幅下跌，这时股民应该逐渐卖出。

到2015年1月底，该股已经连续下跌，此时多根均线结束下跌的趋势，形成金叉，MACD也出现金叉，同时从蜡烛图的走势上看，明显得到了有效支撑，这时，股民可以按照金叉出现的操作方法买入股票，持有待涨。

KDJ和均线也是类似的判断方式，在随后的蜡烛图讲解中，笔者将结合这些技术指标介绍它们如何相互联系和如何进行共同判断。

在蜡烛图的学习过程中，股民会发现将各种经典的均线组合作为判断买卖的依据是明显不足的，应该结合其他技术指标和市场消息面，这样才能充分应用均线。

技术指标和市场消息面关系

任何一个技术分析人员都不可否认市场消息面对于股价的影响是巨大的。即使从技术指标上分析出股价可能有随时出现上涨的迹象，但是，如果消息面出现不利影响，那么任何技术判断都是无用的，所以，从市场面分析获利的把握更大。技术面和市场面是相互影响的关系，市场面刺激能够带动技术面形成良好态势，同时技术面的良好态势也能继续刺激消息面。

第4节　均线在蜡烛图中的应用

蜡烛图是一种历史悠久的分析方法，但并不能表明蜡烛图就是最好的判断方法。随着时间的推移，蜡烛图的预测也出现了很多失效的现象。所以，股民在学习蜡烛图的过程中，必须采用更多的判断指标。

均线则是一个非常有效的指标。无论是多日价格均线、成交量均线还是分时均价线，都能从不同的方面给股民提供判断依据，弥补蜡烛图的不足之处。

如图1-16所示，我们从*ST中富（000659）的蜡烛图走势中，发现在一个天量成交量后，该股价一路下跌，跌落到多根均线下方，在底部附近形成多根探底针，股价受到一定支撑。

仅依此股民并不能判断何时是最佳买卖点，此时我们就要借助分时图的均线。同时可明确的是，在蜡烛图中连续出现探底针最长下影线后，其支撑力量得到确认。

该股在2014年1月5日出现下影线很长的探底针，第二日通常是一个买入的最佳时间。

如图1-17所示，我们从图中能够发现1月5日的股价从开市的时候，就一度出现于前一日的收盘价下方，股价随后多次下探到3.37元下方，然后迅速被大量买盘拉回3.37元上方，所以在3.37元附近形成一个平稳的分时均价线。

从这个实例中，我们能够体会到两者的侧重不同，蜡烛图能够提供明显的买卖时间段，而均线能够提供具体的时间和价格。前者是一个总体的判断，而后者是一个具体时间价格的把握，这就是均线在蜡烛图中应用的一个方面。

除了分时均价线能够弥补蜡烛图的不足，其他的均线也起着非常关键的作用。如成交量均线完全能够反映市场买卖人气的多寡；5日均线和10日均线形成的金叉或死叉能提示股民买卖时机临近，这些都是蜡烛图无法提供给股民的信息。

总而言之，均线和蜡烛图两者是相互关联、互为参考的指标。

第5节　均线的优势和劣势

综合前面所述，均线的主要作用是弥补蜡烛图在一些判断方面不足的缺点，均线能够提供给股民更多的判断依据，如分时图中的均线是买卖股票必须参考的指标；成交量中的均线是反映市场人气的关键指标；多日价格均线是判断买卖机会临近的指标等。

但是，正如前面所述，均线也有自己的不足之处，主要是以下几点：

◆　首先，大部分价格均线都是考虑收盘价，而无法反映全天的其他3个指标，包括开盘价、最高价和最低价，而这些只能通过蜡烛图来显示。这种以收盘价为主的均线，容易被机构利用，作为诱惑股民的工具。

◆　其次，成交量均线也仅仅反映成交量的变化，如果庄家采用对倒的方法，即一边卖出、一边买入的方法来制造天量成交量，诱惑股民买入，从而掩护自己在股价高位时离场，这种天量能够让短期成交量均线和价格均线都出现猛烈的变化，如果股民只简单地利用均线来判断买卖机会，通常会落入庄家的圈套。

◆　最后，各种均线反映的都是过去价格或成交量的平均，只能作为一个参考指标，不能预测复杂变化的未来。

综合这3方面的缺陷，股民最好能够理性地对待均线指标，结合蜡烛图和市场消息面等多方面来买卖股票，虽然股民不能完全预测下一个交易日的股价走势，但是能够通过多种技术指标判断后市上涨和下跌的可能性，这样就提高了多次投资中成功的概率，长期坚持将会给股民带来丰厚的利润。