钱王，名叫钱缪，字具美，小名婆留，是杭州府临安县的人。他的母亲怀孕时，家中经常无缘无故起火，但每次去救火时，火又消失了，这让全家人都感到非常奇怪。
有一天黄昏，钱缪的父亲从外面回来，远远看到一条巨大的蜥蜴从自家屋顶蜿蜒而下，头部垂到地上，大约有一丈多长，两只眼睛闪闪发光。钱缪的父亲非常害怕，正想叫人，那条大蜥蜴却突然消失了。这时，家中火光冲天，钱缪的父亲以为家里着火了，急忙叫邻居来救火。大家听说钱家起火，都拿着工具赶来，却发现并没有火，只听到房中传来婴儿的啼哭声，原来钱缪的母亲生下了一个男孩。
钱缪的父亲因为自己误叫救火，让邻居们白跑一趟，感到非常惭愧。他又看到那条大蜥蜴，觉得非常怪异，担心这个孩子是个妖物，留下他会有害。于是他决定将孩子溺死，以绝后患。但是，邻居王婆是个善良的人，她和钱缪的母亲关系很好，听说钱缪的母亲生产，就过来帮忙。看到钱缪的父亲要溺死孩子，她立刻阻止，并劝说钱缪的父亲留下孩子。最后，钱缪的父亲被说服，留下了这个孩子，取了个小名叫婆留。