1.4.3 需求：中小微企业及个人投融资

1．中小企业在我国经济社会发展中的地位与作用

1973年，英国经济学家舒马赫在《小的是美好的》一书中写道，“相对于大而无当的扩张，不计后果的掠夺性发展，小带给我们的感觉会更加美好”。小微企业作为极具生命力的个体，在各国经济发展进程中都成为不可忽视的存在。例如，美国把小微企业称为“美国经济的脊梁”，德国更是把小微企业称为“国家经济重要支柱”。可见，中小企业即使在当今世界上最发达的市场经济国家，也始终占有重要地位。美国小企业管理局（SBA）数据显示，截至2019年，500人以下的美国中小企业数量共3070万家，占比达99.9%。小企业创造了国内生产总值的43.5%，在出口中占比达31.6%。小企业每年为美国新增150万个就业岗位，创造了64%的私营部门新增就业岗位。

在我国，中小企业的作用同样不容忽视，可以说，中小企业是维系我国社会稳定的重要纽带，是加速社会经济发展的催化剂。数据显示，截至2021年年底，全国登记在册的市场主体达到1.54亿户，其中，中小企业数量突破4400万家，占企业总数的比例超过90%，个体工商户约为1.03亿户。长期以来，我国中小企业在拉动经济发展和创造就业方面发挥着不可替代的作用，其健康发展是我国经济可持续健康发展的重要前提。据第四次经济普查数据显示，中小企业的从业人数占全部企业从业人数的比例高达80%。2021年我国私营个体就业总数达到4亿人，较2012年增加了2亿多人。中小企业还是我国经济发展中最活跃的群体，贡献了50%以上的财政税收、60%以上的GDP、70%以上的技术创新。

2．中小企业融资难的问题

“离市场最近”的小微企业却不得不承受“离资本市场最远”的痛苦。小微企业自身的弱质性：产业层次低、自身规模小、财务制度不健全，导致小微企业自身的局限性，使其抗风险能力弱，难以在我国当前由银行主导的融资体系中占有一席之地。长久以来，资金融通困难已经对小微企业的进一步发展形成了制约。小微企业由于固定资产少，缺乏抵押物，很难满足银行设置的抵押条件。调查显示，82.5%的小微企业没有自己的厂房；在有贷款的小微企业中，使用过厂房抵押的小微企业的比例为9.8%，使用过机器设备抵押的小微企业比例为6.9%，38%的小微企业主曾使用私人资产作为抵押。小微企业融资具有“小、短、急、频”的特点，开展小微企业融资业务会影响传统金融机构的“规模经济效应”。近年来，政府虽然实施一整套有利于企业信贷融资的政策措施，不断扶持中小企业的生产经营活动，加大中小企业在商业银行的信贷融资渠道，与此同时，还从融资系统层面帮助中小企业拓宽融资媒介，比如构建了多样化的创业基金平台、企业互助担保媒介等。上述措施确实在一定程度上有效地缓解了中小企业融资难的压力，帮助中小企业通过外界资金满足了自身生产经营与扩大规模的需求。但是，上述措施并没有从根本上解决绝大多数中小企业融资的窘境。但自2016年1月15日，国务院印发关于推进普惠金融发展规划（2016—2020年）的通知，我国开始推进普惠金融建设。从2016至2020年，普惠型小微企业贷款余额从7.4亿元增长至15.3亿元，年平均增长率达19.9%；2018年，政府加大了普惠金融建设力度，并发布《关于2018年推动银行业小微企业金融服务高质量发展的通知》，自此普惠型小微企业贷款余额高速增长；2018年到2020年，普惠型小微企业贷款余额从9.4亿元增长至15.3亿元，年平均增长率高达27.6%。

3．互联网金融为中小企业融资提供了一种新的途径

互联网金融因其具备互联网、移动支付、搜索引擎、大数据、社交网络和云计算等先进技术手段，在一定程度上消除了市场信息不对称问题，打破了原有传统金融机构的信息壁垒，使中小企业在获取贷款融资信息方面更为容易，通道更为顺畅。

互联网金融可以高效合理地完成分析与筛选互联网社交平台上的市场资金数据资源，能够有效地提高信息资源利用效率和降低数据搜集与分析成本。互联网金融可以通过网络化的方式来进行相关资金风险评估和数据信息处理，减少资金需求双方的市场信息不对称概率。另外，互联网融资平台上的各类资金参与者较多，根据互联网大数据分析后的资金供需双方在资金期限、规模大小、风险分担、资产形态等方面具有高度的匹配性，如此可以极大地提高融资速度、减少交易成本。因此可以说，供给推动和需求拉动共同创造了互联网融资，如图1.5所示。

一方面，基于强大的云计算与大数据技术等能力，互联网融资渠道能够有效地解决中小企业与资金所有者双方资金信息不对称的问题。与此同时，凭借着互联网技术的便捷性与高效性，互联网金融大幅地提升了每笔融资贷款的流程效率，减少了贷款环节，最终减少了贷款融资的总成本。因此，在解决中小企业融资困难的问题上，互联网金融本质上有着无可比拟的独特之处。另一方面，随着互联网技术与互联网金融模式的迅速涌现，传统商业银行也纷纷拓展自身的互联网金融业务，增强信息化时代的市场竞争力。因此，互联网金融有利于降低中小企业融资难度。