1.4.4 供给：居民财富收入增长

近年来，我国居民收入增长较快，且高于经济的增长速度。伴随着居民收入的快速增长，居民财富收入持续增长。由图1.6可知，2016年年底，中国个人持有可投资资产额达165万亿元人民币。在互联网金融出现之前，可供居民投资理财的渠道主要有以下几种。一是股票和基金。这种方式投资理财周期较长且伴随较大风险，但利润率有所保障，然而股市最近几年的低迷状况也增大了投资的风险。二是外汇和期货。这两种方式投资利润率虽然很高，但风险比股票还大，而且投资门槛更高。三是黄金白银投资。这类投资如果有好的公司就能够保证收益率，严格控制止损点，回报会比较快，但这类投资市场的流动性较高，保证金交易的特点也提高了杠杆性和门槛。四是存款。2016年超过32%的中国消费者会将收入的20%以上投入储蓄，这一数字在其他国家往往不到10%。但现实情况是，目前商业银行存款利率较低，活期存款只有0.35%，一年期定期存款也只有1.95%。除了储蓄和购买银行理财产品，随着我国居民生活水平的日益提升和财富的积累，越来越多的人开始关注自身的财务状况并不再满足于储蓄和购买银行理财产品，人们希望有更放心、收益更加稳定的投资理财方式可供选择。同时，传统金融机构存在着办理业务效率低、时间长，产品种类缺少差异性等缺点。越来越多的人希望能有一个便捷的操作系统和有效的投资渠道。同时，随着金融深度和广度的提升，大众金融需求呈多样化和复杂化的趋势，传统金融的边界和市场无法充分满足用户需求。互联网企业借助平台优势，可为每一个客户提供自助化服务，将无数小额闲散资金汇集起来，对于投资理财不设门槛，不加时间、地域限制，并且支付快捷、成本低廉且可即时赎回。也正因为这些优势，互联网金融一经推出就迅速赢得了广大老百姓的青睐。

图1.6　2008—2016年中国个人持有可投资资产额及增长率变化