第三节 商业银行的监管评级与信用评级

评级是运用简洁的数字或字母数字组合符号来表示绩效评价结果的方法。银行的评级主要包括两类：一类是监管评级，即政府监管当局对银行的评级；一类是信用评级，即外部信用评级机构对银行的评级。

一、监管评级

由于监管当局通常会依据评级结果，对被评商业银行采取相应的强制性措施。因此，监管当局的评级标准，在一定程度上就成了评价商业银行的强制性标准，对商业银行有着巨大的影响。

（一）骆驼评级体系的概念

在全球范围内应用最为广泛的监管评级体系，是源自美国的骆驼评级体系（CAMELS）。

骆驼评级体系，是通过考察商业银行的资本充足性（Capital Adequacy）、资产质量（Asset Quality）、管理（Management）、盈利性（Earnings）、流动性（Liquidi-ty）和市场风险敏感度（Sensitivity to Market Risk）六大要素，系统评价银行机构整体财务实力和经营管理状况。六大要素的英文字头组成英文单词CAMELS，该单词的含义是“骆驼”。因此，该体系被称为骆驼评级体系。

在应用中，监管当局会对每个要素进行评级，在综合各个要素评级的基础上，对银行的整体状况进行综合评级。要素评级和综合评级均规定了明确的要点和评级标准。对于评级结果，国际上一般以1级至5级表示，数字越大表示级别越低。

CAMELS评级体系的推出，为全面深入评价一家银行的经营管理状况提供了规范统一的方法和标准，为同一机构在不同时期经营表现的纵向比较和同类机构的横向比较提供了直观的语言和工具，从而逐渐成为各国银行业的一种共同语言。

（二）骆驼评级体系在我国的应用

从1994年开始，在世界银行的援助下，我国监管当局着手探索审慎性监管的新方法。2005年底，中国银监会在整合、修订、完善此前监管评级方法的基础上，充分借鉴国际通行的骆驼评级法，并结合我国商业银行和银行监管队伍的实际情况，出台了《商业银行监管评级内部指引（试行）》，并于2006年1月1日开始试行。

《商业银行监管评级内部指引（试行）》确定了具有中国特色的“CAMELS+”的监管评级体系，即对商业银行的资本充足性、资产质量、管理水平、盈利性、流动性和市场风险状况六个单项要素进行评级，加权汇总得出综合评级，而后再依据其他要素的性质和对银行风险的影响程度，对综合评级结果做出更加细微的正向或负向调整。

与国际上一般将评级结果用1级至5级表示略有不同，我国要素评级和综合评级均分为6级，用1级至6级表示，但级别高低的表示方法与国际一般惯例一致，也是数字越大表示级别越低。

（三）评级结果及其运用

对商业银行的监管评级工作结束后，监管当局会将综合评级结果以及各单项要素存在的主要风险和问题，通过会谈、审慎监管会议等途径通报给商业银行的董事会，必要时一并通报要求商业银行整改的建议。同时，监管当局还会要求商业银行在一定时限内对监管评级结果提出反馈意见。

为了防止对监管评级结果的误用和滥用，监管当局会对监管评级结果进行严格保密，并规定各级监管机构及参与评级工作的监管人员不得向第三方披露监管评级情况，而且在向银行董事会通报评级结果时，只通报被评级银行的综合评级结果以及各单项要素存在的主要风险和问题，不向商业银行披露各单项要素的评级结果和具体评分情况。同时，监管机构也不会向公众披露监管评级结果，以防止评级结果可能被外界曲解而引发市场的负面评价，对商业银行造成不利影响。商业银行董事会也需要对监管评级结果严格保密，不能向董事会以外的任何人员披露，更不能出于商业目的或其他考虑向新闻媒体或社会公众披露。

因此，监管评级结果主要是监管当局内部使用，主要用于衡量商业银行的风险程度，并据以采取监管措施和行动。

二、信用评级

信用评级，又称为资信评级、资信评估或者信用评估，是由独立、中立的专业评级机构对个人、经济体与金融工具履行各种经济承诺的能力及可信任程度的综合评价。信用评级的结果一般运用简洁的字母、数字组合符号来表示（参见本书第十一章）。

商业银行信用评级是在全面分析银行面临的各种风险的基础上对其信用质量做出的综合评价。信用评级机构对商业银行进行评级并公布评级结果，既可以为银行存款人、投资者、交易对手提供较为准确的风险信息，作为存款、投资和交易的重要参考，又可以作为加强银行业信息披露与市场监管的重要手段，弥补政府监管的不足。同时，获得符合国际惯例并具有客观公正性的银行信用等级，已经成为商业银行树立稳健形象、拓展业务、降低交易成本、提高市场竞争力的一种重要策略和手段。

信用评级机构对商业银行的评级一般包括个体评级和支持评级两个方面，并以个体评级为主来确定银行的最终信用级别。商业银行信用评级的总体框架如图2-3所示。

个体评级主要是对单个银行的管理和战略、财务实力及风险管理做出评价，它所关注的是受评银行因策略与财务处理失误及内部管理失当而陷入困境的可能性，主要分析影响银行信用质量的外部环境、运营因素、财务实力和内部风险管理四方面的因素：（1）外部环境着重考察银行的外部经济环境、监管环境和行业环境；（2）运营因素分析侧重于银行的管理、经营战略、竞争地位等方面；（3）财务因素分析包括盈利能力、资产质量、资产流动性、资本充足性等分析，是银行评级过程中的分析重点；（4）风险管理着重分析银行信用风险管理、市场风险管理、流动性风险管理和经营风险管理等制度。

但是，个体评级并未考虑评级对象有关的外部因素对信用质量的影响。一般来说，从整体上看，银行破产的成本大于其收益，一家银行倒闭有可能危及整个银行系统，进而导致经济和金融体系遭受破坏。因此，在银行面临危机时，政府（甚至其他银行等机构）通常会提供某种方式的援助。

支持评级就是考察受评银行得到来自于政府、股东等外部支持的可能性和力度。它有助于避免仅从个体因素得出评级结论的片面性，使评级结果更能全面反映受评银行的信用质量。支持评级主要从银行对政府和所有者的重要性、所有权结构以及政府的支持程度等三个方面，来评估评级对象可能得到的援助。

2007年8月20日，中诚信国际信用评级有限责任公司公布了依据上述评级框架对我国主要银行的评级结果（表2-5）。结果显示，工、农、中、建四大银行的综合财务实力评级均为最高的AAA级，但在个体财务实力上，级别最高的中国建设银行也只有AA-i，而中国农业银行仅为BBi，原因在于，这四家银行在银行业乃至整个金融业中处于举足轻重的地位，对国家的重要性及可能获得的支持是显而易见的。从表2-5中可以看出支持评级，尤其是政府支持对银行整体评级的影响。

本章小结

●商业银行的经营目标和原则是商业银行评价的重要基准。商业银行的经营目标是约束条件下的股东价值最大化，经营原则是安全性、流动性和效益性。

●商业银行财务评价的主要依据是其财务报表，主要包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及其附注，基本方法是运用杜邦模型逐步分解资本利润率，从而得出评价商业银行财务状况和经营成果的一系列财务指标。

●监管评级具有强制性，结果仅供监管当局内部使用，监管评级体系的代表是骆驼评级体系（CAMELS）。我国建立了具有中国特色的“CAMELS+”监管评级体系，评级内容包括资本充足性、资产质量、管理水平、盈利性、流动性和市场风险状况六个单项要素及其他影响因素。

●信用评级是由外部专业评级机构对银行信用质量做出的综合评价。商业银行的评级一般包括个体评级和支持评级两个方面。个体评级是对单个银行的管理和战略、财务实力及风险管理做出的评价，支持评级是对受评银行得到来自于政府、股东等外部支持的可能性和力度的评价。

复习思考题

1．应该如何表述商业银行的经营目标？可访问几家商业银行的网站，从其简介或年报中寻找有关其经营目标的表述，说明你的看法。

2．说明商业银行安全性、流动性和效益性三原则的内容及相互之间的关系，并说明银行应如何实现三者之间的平衡。

3．说明商业银行监管评级的特点和内容。

4．访问中诚信国际信用评级有限责任公司的网站（http://www.ccxi.com.cn）或者国内外其他评级机构的网站，查询有关中国商业银行信用评级的结果，并进行分析。