投资理财纠纷典型案例解析

（一）审慎考察融资方和投资平台

普法提示

（二）互联网众筹融资方信息披露不实的责任承担

（一）互联网众筹的定义及分类

知识拓展

（二）涉案合同主体间法律关系的性质对投资人利益的影响

（一）涉案众筹协议的法律效力

法理分析

案情回顾

案例三 互联网众筹项目投资风险——投资获得合伙人或股东身份不能要求返还投资本金

（三）当权益被侵害，注重通过公证保存证据

（二）注册网站用户时，注意留心服务条款

（一）莫要从事比特币与人民币兑换行为

普法提示

（二）合同当事人没有约定合同义务的履行期限，则为经催告后的合理期限内履行

（一）什么是比特币和比特币分叉

知识拓展

（三）案件审判结果

（二）马点点要求赔偿的比特币现金交易价差损失并非其可得利益

（一）马点点要求给付比特币现金具有法理基础

法理分析

案情回顾

案例二 比特币持有者权益保护——比特币分叉所产生的民事利益应当归属于比特币持有者

（五）冷静应对“爆雷”事件

（四）警惕平台“爆雷”预兆

（三）依法处理违约争议

（二）注意留存电子证据

（一）谨慎选择投资渠道

普法提示

（三）P2P网络借贷投资的主要法律风险

（二）P2P平台的“1+3”法律规制

（一）P2P平台的常见模式及其法律责任

知识拓展

（四）P2P平台债务人的义务及责任

（三）P2P平台违反义务的法律责任

（二）P2P平台在提供居间服务过程中应当承担的义务

（一）“借贷宝”平台在借款交易过程中的法律地位

法理分析

案情回顾

案例一 P2P网贷平台的法律角色及投资风险——仅提供居间服务的平台对借款人违约不承担责任

第四章 涉互联网金融类

（三）原告应依法合理提出诉讼请求，否则要担诉讼费

（二）委托人知道受托人的代理行为违法要立即制止，否则要担责

（一）证券公司销售证券、提供服务应尽适当性管理义务

普法提示

（三）发生突发状况时，受托人的应急处理

（二）委托人、受托人均享有委托合同的任意解除权

（一）有偿委托合同和无偿委托合同的区别

知识拓展

（三）违约赔偿仅包括真实可发生、确实可预见的部分

（二）小街营业部的诉讼主体适格

（一）申美丽与小街营业部之间的法律关系性质

法理分析

案情回顾

案例三 证券营业部未按投资者指令进行交易，应承担违约责任——委托合同受托人应按委托人指示处理委托事务

（三）对于上述专业机构的工作人员、从业人员的提示

（二）对于银行、证券公司、期货公司等专业机构的提示

（一）对于投资者的提示

普法提示

（二）证券公司、期货公司的从业人员不能“代客理财”

（一）客户经理段宇个人应当对投资者王阿姨承担责任

知识拓展

（二）客户经理段宇网上操作王阿姨账户的行为不属于职务行为

（一）江北银行与王阿姨之间不构成委托理财合同关系

法理分析

案情回顾

案例二 银行工作人员私自代客理财纠纷中各方责任的划分——各自根据过错程度承担责任

（二）对于投资者的提示

（一）对于金融产品发行人、销售者以及金融服务提供者等卖方机构的提示

普法提示

（二）卖方机构可免除责任的情形

（一）卖方机构在发行、销售相关金融投资产品或提供服务时存在欺诈情形下的赔偿数额

知识拓展

（三）卖方机构未尽适当性义务的法律后果

（二）是否尽到适当性义务的举证责任在卖方机构

（一）适当性义务的定义及内涵

法理分析

案情回顾

案例一 卖方机构未尽适当性义务的责任承担——推荐投资者购买不适当的金融产品应承担赔偿责任

第三章 涉金融机构类

（二）对于投资机构的工作人员、从业人员的提示

（一）对于投资者的提示

普法提示

（二）所签署的投资合同的相对方涉嫌刑事犯罪，投入的合同款项损失如何救济

（一）私募投资的法律规范及私募投资的风险

知识拓展

（二）白阿姨与财源公司之间所签署合同及所形成的法律关系的性质及效力

（一）向不特定公众销售理财产品可能涉嫌刑事犯罪的情况

法理分析

案情回顾

案例五 委托理财合同纠纷中的刑民交叉情形——涉嫌非法吸收公众存款罪或集资诈骗罪

（三）细看合同，持续关注——合同条款关系大，产品动向需关注

（二）摸清底细，辨真假——多了解、多查阅、谨防虚假项目

（一）量力而行，莫贪利——收益越高，风险越大

普法提示

（二）拓展案例2：基金备案可约定为合同的生效条件，如基金管理人未备案即直接使用资金需承担责任

（一）拓展案例1：未签订书面合同，仅凭付款行为不能认定基金合同关系成立

知识拓展

（二）不属于合格投资者、基金未备案不足以导致涉案协议无效

（一）合同无效的情形及法律后果

法理分析

案情回顾

案例四 私募投资基金合同的效力——不属于合格投资者或基金未备案不属于合同无效的法定事由

普法提示

（二）对赌协议纠纷裁判的发展与面临的问题

（一）对赌协议的内在经济逻辑

知识拓展

（二）具体的股权补偿方案应如何确定

（一）《增资协议》的性质和效力

法理分析

案情回顾

案例三 私募股权投资中与融资企业对赌的法律效力——不存在法定无效事由的情况下有效

（四）辨识交易平台网址，切勿登录非法期货网站

（三）切勿盲目打款，辨识收款对象

（二）谨防夸张的营销方式，切记“天上不会掉馅饼”

（一）期货交易重资质，切勿为非法设立的平台所骗

普法提示

（二）相关单位仅提供非法期货交易平台，本身不参与买卖，亦应承担责任

（一）商品现货投资与非法期货交易的区别

知识拓展

（三）涉案交易行为无效所产生的法律效果

（二）张大勇上述交易行为的效力判断

（一）张大勇在东华投资公司客户端的交易行为的性质属于期货交易

法理分析

案情回顾

案例二 期货交易的性质认定及效力判断——场外期货交易合同无效

普法提示

（二）相关主体应切实履行风险告知、警示义务

（一）投资者应充分了解各类金融产品的特点和交易规则

知识拓展

（二）应区分个人行为与职务行为

（一）购买股票的风险应由谁承担

法理分析

（三）依法依据定分止争

（二）双方当事人对簿公堂

（一）花甲老人购买股票赔钱

案情回顾

案例一 股票投资的法律风险——正常的股票投资风险自担

第二章 涉股票、基金、期货类

（三）理财者需要坚定维权意识，发现问题后及时采取措施

（二）理财者需要保持理性意识，理财时进行充分了解

（一）理财者需要树立风险意识，理财前做好风险评估

普法提示

（三）名为委托理财协议实为借贷关系的利息处理

（二）法院在实际审理中的案由确定

（一）在实践应用中需要区分委托理财关系和借贷关系的其他情况

知识拓展

（三）名为委托理财协议实为借贷关系的法律后果

（二）为何涉案委托理财协议实为借贷关系

（一）委托理财关系与民间借贷关系的概念辨析

法理分析

案情回顾

案例七 名为委托理财实为借贷的合同性质认定及法律后果——按照民间借贷法律规定还本付息

（二）对投资理财产品提供者的提示

（一）对投资者的提示

普法提示

（三）签订入伙协议投资私募投资基金，也会存在“名实不副”的情况

（二）名为入伙协议，实际不符合入伙特征，假设认定为民间借贷纠纷，对收益率的限制

（一）投资期限届满后，合伙企业因无法清偿而出具承诺函，与合伙协议约定不一致的处理

知识拓展

（四）通达公司应当承担连带责任

（三）金华中心应当归还的利息金额

（二）金华中心应当依据《入伙协议》及《投资确认函》向范勇返还本金及收益

（一）双方当事人签订的《入伙协议》及其附件所确认的双方法律关系的性质并非合伙

法理分析

案情回顾

案例六 以入伙协议形式投资理财的法律后果——名为入伙协议实际不符合合伙的特征，不适用合伙企业法

（二）在清算协议中的虚伪表示可能导致合同效力瑕疵

（一）协议内容违反效力性强制性规定可能引发合同无效后果

普法提示

（二）合同生效的特殊要件

（一）合同生效的一般要件

知识拓展

（二）关于徐小强是否应向谢大角支付2353.7464万元及逾期还款的利息问题

（一）关于案件款项的性质问题

法理分析

案情回顾

案例五 委托理财合同终结后，双方就结算所达成的协议效力认定——合法且体现双方真实意愿的结算协议依法有效

（二）准确理解外汇理财产品的内容及内在风险

（一）选择有代客境外理财资质的代理商，抵制个人代理行为

普法提示

（二）缔约过失责任

（一）代客境外理财的相关管理规定

知识拓展

（二）合同无效后的损失认定以及责任承担

（一）投资者是否可以委托自然人直接进行外汇投资

法理分析

案情回顾

案例四 外汇委托理财合同的效力——民间委托外汇理财的合同无效

（三）受托人开展委托理财业务应当规范化

（二）投资者应当提高风险意识

（一）委托理财合同设置保底条款存在被认定无效风险，订立需谨慎

普法提示

（三）因保底条款认定委托理财合同无效后的损失负担

（二）委托理财合同中保底条款的效力认定

（一）准确识别委托理财合同中的保底条款

知识拓展

（四）委托理财合同无效后的本金返还与利息支付

（三）保底条款无效导致整个委托理财合同无效

（二）孙先生与睿智投资公司签订的保底条款无效

（一）孙先生与睿智投资公司签订的委托理财合同中存在保底条款

法理分析

案情回顾

案例三 委托理财合同中保底条款的效力认定及损失负担——合同认定无效时，各自按过错程度承担相应责任

（二）对于证券公司、期货公司等专业机构的提示

（一）对于投资者的提示

普法提示

（二）若双方约定由平台填补损失是否有效

（一）关于损失由委托人自负条款对刘山是否有约束力

知识拓展

（二）刘山与惠众公司之间的委托理财关系合法性分析

（一）为何惠众公司与刘山之间构成委托理财合同关系

法理分析

案情回顾

案例二 委托理财合同的投资风险负担——网络平台炒股，股市风险由操盘手自担

（三）协商及履行过程处处留痕，及时保全证据

（二）警惕高利诱惑，明确认知理财风险

（一）提高自身判断能力，理智看清熟人介绍的理财产品

普法提示

（二）委托理财合同中风险承担和资金损失特别条款订立的注意事项

（一）委托理财合同的成立及生效

知识拓展

（三）委托合同法定解除后的法律后果是什么

（二）委托合同是否可以解除，怎样解除

（一）好意施惠、委托还是委托理财，王忠与李进之间到底是什么法律关系

法理分析

案情回顾

案例一 委托理财合同的成立——未约定经营并管理资产的委托理账行为按委托合同处理

第一章 民间理财类

序言|PREFACE

作者

本分册编委会

版权信息

封面

封面

版权信息

本分册编委会

作者

序言|PREFACE

第一章 民间理财类

案例一 委托理财合同的成立——未约定经营并管理资产的委托理账行为按委托合同处理

案情回顾

法理分析

（一）好意施惠、委托还是委托理财，王忠与李进之间到底是什么法律关系

（二）委托合同是否可以解除，怎样解除

（三）委托合同法定解除后的法律后果是什么

知识拓展

（一）委托理财合同的成立及生效

（二）委托理财合同中风险承担和资金损失特别条款订立的注意事项

普法提示

（一）提高自身判断能力，理智看清熟人介绍的理财产品

（二）警惕高利诱惑，明确认知理财风险

（三）协商及履行过程处处留痕，及时保全证据

案例二 委托理财合同的投资风险负担——网络平台炒股，股市风险由操盘手自担

案情回顾

法理分析

（一）为何惠众公司与刘山之间构成委托理财合同关系

（二）刘山与惠众公司之间的委托理财关系合法性分析

知识拓展

（一）关于损失由委托人自负条款对刘山是否有约束力

（二）若双方约定由平台填补损失是否有效

普法提示

（一）对于投资者的提示

（二）对于证券公司、期货公司等专业机构的提示

案例三 委托理财合同中保底条款的效力认定及损失负担——合同认定无效时，各自按过错程度承担相应责任

案情回顾

法理分析

（一）孙先生与睿智投资公司签订的委托理财合同中存在保底条款

（二）孙先生与睿智投资公司签订的保底条款无效

（三）保底条款无效导致整个委托理财合同无效

（四）委托理财合同无效后的本金返还与利息支付

知识拓展

（一）准确识别委托理财合同中的保底条款

（二）委托理财合同中保底条款的效力认定

（三）因保底条款认定委托理财合同无效后的损失负担

普法提示

（一）委托理财合同设置保底条款存在被认定无效风险，订立需谨慎

（二）投资者应当提高风险意识

（三）受托人开展委托理财业务应当规范化

案例四 外汇委托理财合同的效力——民间委托外汇理财的合同无效

案情回顾

法理分析

（一）投资者是否可以委托自然人直接进行外汇投资

（二）合同无效后的损失认定以及责任承担

知识拓展

（一）代客境外理财的相关管理规定

（二）缔约过失责任

普法提示

（一）选择有代客境外理财资质的代理商，抵制个人代理行为

（二）准确理解外汇理财产品的内容及内在风险

案例五 委托理财合同终结后，双方就结算所达成的协议效力认定——合法且体现双方真实意愿的结算协议依法有效

案情回顾

法理分析

（一）关于案件款项的性质问题

（二）关于徐小强是否应向谢大角支付2353.7464万元及逾期还款的利息问题

知识拓展

（一）合同生效的一般要件

（二）合同生效的特殊要件

普法提示

（一）协议内容违反效力性强制性规定可能引发合同无效后果

（二）在清算协议中的虚伪表示可能导致合同效力瑕疵

案例六 以入伙协议形式投资理财的法律后果——名为入伙协议实际不符合合伙的特征，不适用合伙企业法

案情回顾

法理分析

（一）双方当事人签订的《入伙协议》及其附件所确认的双方法律关系的性质并非合伙

（二）金华中心应当依据《入伙协议》及《投资确认函》向范勇返还本金及收益

（三）金华中心应当归还的利息金额

（四）通达公司应当承担连带责任

知识拓展

（一）投资期限届满后，合伙企业因无法清偿而出具承诺函，与合伙协议约定不一致的处理

（二）名为入伙协议，实际不符合入伙特征，假设认定为民间借贷纠纷，对收益率的限制

（三）签订入伙协议投资私募投资基金，也会存在“名实不副”的情况

普法提示

（一）对投资者的提示

（二）对投资理财产品提供者的提示

案例七 名为委托理财实为借贷的合同性质认定及法律后果——按照民间借贷法律规定还本付息

案情回顾

法理分析

（一）委托理财关系与民间借贷关系的概念辨析

（二）为何涉案委托理财协议实为借贷关系

（三）名为委托理财协议实为借贷关系的法律后果

知识拓展

（一）在实践应用中需要区分委托理财关系和借贷关系的其他情况

（二）法院在实际审理中的案由确定

（三）名为委托理财协议实为借贷关系的利息处理

普法提示

（一）理财者需要树立风险意识，理财前做好风险评估

（二）理财者需要保持理性意识，理财时进行充分了解

（三）理财者需要坚定维权意识，发现问题后及时采取措施

第二章 涉股票、基金、期货类

案例一 股票投资的法律风险——正常的股票投资风险自担

案情回顾

（一）花甲老人购买股票赔钱

（二）双方当事人对簿公堂

（三）依法依据定分止争

法理分析

（一）购买股票的风险应由谁承担

（二）应区分个人行为与职务行为

知识拓展

（一）投资者应充分了解各类金融产品的特点和交易规则

（二）相关主体应切实履行风险告知、警示义务

普法提示

案例二 期货交易的性质认定及效力判断——场外期货交易合同无效

案情回顾

法理分析

（一）张大勇在东华投资公司客户端的交易行为的性质属于期货交易

（二）张大勇上述交易行为的效力判断

（三）涉案交易行为无效所产生的法律效果

知识拓展

（一）商品现货投资与非法期货交易的区别

（二）相关单位仅提供非法期货交易平台，本身不参与买卖，亦应承担责任

普法提示

（一）期货交易重资质，切勿为非法设立的平台所骗

（二）谨防夸张的营销方式，切记“天上不会掉馅饼”

（三）切勿盲目打款，辨识收款对象

（四）辨识交易平台网址，切勿登录非法期货网站

案例三 私募股权投资中与融资企业对赌的法律效力——不存在法定无效事由的情况下有效

案情回顾

法理分析

（一）《增资协议》的性质和效力

（二）具体的股权补偿方案应如何确定

知识拓展

（一）对赌协议的内在经济逻辑

（二）对赌协议纠纷裁判的发展与面临的问题

普法提示

案例四 私募投资基金合同的效力——不属于合格投资者或基金未备案不属于合同无效的法定事由

案情回顾

法理分析

（一）合同无效的情形及法律后果

（二）不属于合格投资者、基金未备案不足以导致涉案协议无效

知识拓展

（一）拓展案例1：未签订书面合同，仅凭付款行为不能认定基金合同关系成立

（二）拓展案例2：基金备案可约定为合同的生效条件，如基金管理人未备案即直接使用资金需承担责任

普法提示

（一）量力而行，莫贪利——收益越高，风险越大

（二）摸清底细，辨真假——多了解、多查阅、谨防虚假项目

（三）细看合同，持续关注——合同条款关系大，产品动向需关注

案例五 委托理财合同纠纷中的刑民交叉情形——涉嫌非法吸收公众存款罪或集资诈骗罪

案情回顾

法理分析

（一）向不特定公众销售理财产品可能涉嫌刑事犯罪的情况

（二）白阿姨与财源公司之间所签署合同及所形成的法律关系的性质及效力

知识拓展

（一）私募投资的法律规范及私募投资的风险

（二）所签署的投资合同的相对方涉嫌刑事犯罪，投入的合同款项损失如何救济

普法提示

（一）对于投资者的提示

（二）对于投资机构的工作人员、从业人员的提示

第三章 涉金融机构类

案例一 卖方机构未尽适当性义务的责任承担——推荐投资者购买不适当的金融产品应承担赔偿责任

案情回顾

法理分析

（一）适当性义务的定义及内涵

（二）是否尽到适当性义务的举证责任在卖方机构

（三）卖方机构未尽适当性义务的法律后果

知识拓展

（一）卖方机构在发行、销售相关金融投资产品或提供服务时存在欺诈情形下的赔偿数额

（二）卖方机构可免除责任的情形

普法提示

（一）对于金融产品发行人、销售者以及金融服务提供者等卖方机构的提示

（二）对于投资者的提示

案例二 银行工作人员私自代客理财纠纷中各方责任的划分——各自根据过错程度承担责任

案情回顾

法理分析

（一）江北银行与王阿姨之间不构成委托理财合同关系

（二）客户经理段宇网上操作王阿姨账户的行为不属于职务行为

知识拓展

（一）客户经理段宇个人应当对投资者王阿姨承担责任

（二）证券公司、期货公司的从业人员不能“代客理财”

普法提示

（一）对于投资者的提示

（二）对于银行、证券公司、期货公司等专业机构的提示

（三）对于上述专业机构的工作人员、从业人员的提示

案例三 证券营业部未按投资者指令进行交易，应承担违约责任——委托合同受托人应按委托人指示处理委托事务

案情回顾

法理分析

（一）申美丽与小街营业部之间的法律关系性质

（二）小街营业部的诉讼主体适格

（三）违约赔偿仅包括真实可发生、确实可预见的部分

知识拓展

（一）有偿委托合同和无偿委托合同的区别

（二）委托人、受托人均享有委托合同的任意解除权

（三）发生突发状况时，受托人的应急处理

普法提示

（一）证券公司销售证券、提供服务应尽适当性管理义务

（二）委托人知道受托人的代理行为违法要立即制止，否则要担责

（三）原告应依法合理提出诉讼请求，否则要担诉讼费

第四章 涉互联网金融类

案例一 P2P网贷平台的法律角色及投资风险——仅提供居间服务的平台对借款人违约不承担责任

案情回顾

法理分析

（一）“借贷宝”平台在借款交易过程中的法律地位

（二）P2P平台在提供居间服务过程中应当承担的义务

（三）P2P平台违反义务的法律责任

（四）P2P平台债务人的义务及责任

知识拓展

（一）P2P平台的常见模式及其法律责任

（二）P2P平台的“1+3”法律规制

（三）P2P网络借贷投资的主要法律风险

普法提示

（一）谨慎选择投资渠道

（二）注意留存电子证据

（三）依法处理违约争议

（四）警惕平台“爆雷”预兆

（五）冷静应对“爆雷”事件

案例二 比特币持有者权益保护——比特币分叉所产生的民事利益应当归属于比特币持有者

案情回顾

法理分析

（一）马点点要求给付比特币现金具有法理基础

（二）马点点要求赔偿的比特币现金交易价差损失并非其可得利益

（三）案件审判结果

知识拓展

（一）什么是比特币和比特币分叉

（二）合同当事人没有约定合同义务的履行期限，则为经催告后的合理期限内履行

普法提示

（一）莫要从事比特币与人民币兑换行为

（二）注册网站用户时，注意留心服务条款

（三）当权益被侵害，注重通过公证保存证据

案例三 互联网众筹项目投资风险——投资获得合伙人或股东身份不能要求返还投资本金

案情回顾

法理分析

（一）涉案众筹协议的法律效力

（二）涉案合同主体间法律关系的性质对投资人利益的影响

知识拓展

（一）互联网众筹的定义及分类

（二）互联网众筹融资方信息披露不实的责任承担

普法提示

（一）审慎考察融资方和投资平台